「七巨头」指数大涨3.6% 微软与亚马逊财报点燃科技股涨势

「七巨头」指数上涨3.6%，创下3月31日以来最大单日涨幅，因微软公司和亚马逊公司交出亮眼的云端业绩，重新点燃了人工智慧交易热潮。

「我们持续逢低买入，请记住这是最不受欢迎的V型反弹，」Fundstrat Global Advisors研究主管Tom Lee表示。

微软股价周四飙涨15.5%，单日市值暴增创纪录的4500亿美元——根据彭博数据，超越辉达公司去年创下的4400亿美元单日涨幅，成为史上最大单日市值增长。这家软体巨擘公布会计年度第四季营收达900亿美元，年增18%，优于市场共识的877亿美元，其中Azure云端业务成长从上一季的40%加速至43%。调整后每股盈余为4.81美元，高于分析师预期的4.24美元。亚马逊同样超出预期，亚马逊网络服务（AWS）营收成长37%，带动其股价在盘前交易上涨12%。

这波涨势标志著大型科技股戏剧性的反转，此前这类股票在2026年上半年一直是市场最大落后者。微软是第一季「七巨头」中表现最差的股票，即便经过周四的急涨，该指数今年迄今仍下跌6.3%。Roundhill「七巨头」ETF今年以来仍下跌3.37%，而Invesco QQQ信托则上涨11.60%。

微软的业绩指引也强化了看多论点。该公司预估2027会计年度第一季销售额中值为904亿美元，高于市场预估的896.6亿美元，并预测Azure以固定汇率计算将成长45%，高于分析师共识的40.92%。执行长Satya Nadella表示，Azure业务在2026会计年度首次突破年度营收1000亿美元大关。

此次财报亮眼表现之前，软体类股经历了一段艰难时期。微软录得自2000年以来最差的上半年表现，受压于软体类股更广泛的抛售、庞大的资本支出计画，以及来自谷歌、Anthropic和OpenAI在人工智慧领域日益激烈的竞争。根据财报，该公司2026年的资本支出计画维持不变。

散户交易者的情绪已明显转多。财报公布后，Stocktwits对MSFT的市场情绪维持在「极度看多」区间，有交易者表示有意在370美元附近加码。

整体市场背景仍好坏参半。标普500指数周一收在7,413.18点，仅上涨0.02%，那斯达克综合指数报24,932.08点。10年期美债殖利率为4.621%，油价格约每桶80.57美元，交易者正评估美伊对峙局势。黄金报每盎司4,042.20美元。

Scion Asset Management的Michael Burry警告，市场一直偏向于青睐在人工智慧资本上展现更高回报的公司，而非更大规模的投入。根据Burry在X平台上分享的彭博图表，Alphabet、亚马逊、微软、Meta和甲骨文自6月初以来均跑输大盘。

Lee认为，人工智慧相关股票的拉回是买进机会，并与思科系统1994年至2000年的走势相类比——该股曾两度暴跌40%，最终实现100倍的涨幅。「大钱不在买进卖出，而在等待，」他引用已故的Charlie Munger所说。

「七巨头」的下一个考验是联邦储备委员会（Fed）周三的利率决策，预测市场目前定价有27%的机率升息25个基点。

本文仅供参考，不构成投资建议。