德魯肯米勒重返中概股入手百度，亞馬遜持股暴增10倍

根據13F申報文件顯示，杜肯家族辦公室在第二季買入88,000股百度ADR，為兩年半來首度買入中概股。

「帶動整體市場的不是企業獲利，而是聯準會，」杜肯家族辦公室創辦人史坦利·德魯肯米勒曾如此表示，描繪出一套以宏觀方向、機率與倉位管理為基礎的投資框架。申報文件顯示，他新增了48個持倉、增持16個、減持11個，並完全清倉23個，前十大持股占投資組合比重達45.83%。

該家族辦公室的投資組合總市值從第一季末的33.8億美元飆升至約52.1億美元。百度持倉僅占投資組合的0.2%，但標誌著一個顯著的轉變——杜肯家族辦公室自2023年第四季清倉阿里巴巴ADR以來，一直未持有任何中概股。百度第一季財報顯示，AI相關收入首次超過總營收的50%，而公司將於週二發布第二季財報。

此次重新布局延伸至整個AI供應鏈。杜肯在第二季清倉Google母公司Alphabet後重新建倉336,300股，價值約1.2億美元；亞馬遜持股增加逾10倍至541,600股，價值約1.29億美元；並加碼94,400股台積電ADR，使總持股達到589,700股——台積電因此躍升為投資組合第二大持倉，市值約2.82億美元。此外，該公司還新建了72,900股的AMD持倉，並加碼49萬股意法半導體股票，使其總持股達到310萬股，同時完全清倉博通、英特爾和美光科技，並將安謀控股持股大砍逾70%。

這些舉措正值海外資金重新評估中國科技資產之際。高盛數據顯示，過去一個月中國股票基金吸引508.2億美元淨流入，占新興市場基金流入的近60%。多檔海外ETF也增加了對中國半導體供應鏈的布局，其中Roundhill Memory ETF以4.46%的權重納入A股記憶體公司長鑫存儲，並以1.16%的權重納入兆易創新。

Alphabet第二季營收年增24%至1,198億美元，其中Google Cloud營收增長82%至248億美元，雲端營業利潤增長逾兩倍至88億美元。亞馬遜AWS營收增長37%至422億美元，AWS營業利潤達到166億美元。波克夏海瑟威也在第二季將Alphabet持股增加83%至1.06億股，進一步增添市場對這家搜尋巨頭的信心。

百度入倉標誌著德魯肯米勒在多年迴避後，願意重新審視中國科技股，而週二的財報將檢驗百度的AI商業化動能是否足以支撐這項持倉。投資人將密切關注這0.2%的持倉是否會隨著中國AI產業持續發展而擴大為更重要的投資承諾。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。