Những điểm chính:
Ủy ban châu Âu sẽ chỉ định Microsoft Azure và Amazon Web Services là "người gác cổng" (gatekeeper) theo Đạo luật Thị trường Kỹ thuật số (DMA), một động thái lần đầu tiên áp đặt các quy định cạnh tranh khắc nghiệt nhất của khối đối với hạ tầng đám mây.
Theo những người am hiểu vấn đề, Ủy ban sẽ công bố các phát hiện sơ bộ ngay từ tuần tới, nêu rõ rằng cả hai nền tảng đám mây dường như đáp ứng các yêu cầu về "người gác cổng" theo DMA. Quyết định cuối cùng dự kiến sẽ được đưa ra vào cuối năm 2026, mặc dù lộ trình này có thể thay đổi.
"Thị trường đám mây đã đạt đến mức độ tập trung khiến các công ty lớn nhất có thể áp đặt các điều khoản đối với khách hàng," bà Margrethe Vestager, Ủy viên cạnh tranh của EU, cho biết trong một tuyên bố đi kèm với cuộc điều tra thị trường hồi tháng 11. "Khả năng tương tác và khả năng chuyển đổi nhà cung cấp mà không phải chịu chi phí quá cao là điều thiết yếu cho một nền kinh tế kỹ thuật số cạnh tranh."
Nếu bị chỉ định, Azure và AWS sẽ phải đối mặt với các nghĩa vụ bao gồm các yêu cầu về khả năng tương tác, hạn chế các hành vi khóa khách hàng, và các hạn chế về việc ưu tiên sản phẩm của chính mình. Việc không tuân thủ có thể bị phạt tới 10% tổng doanh thu hàng năm toàn cầu, và tăng lên 20% đối với các hành vi vi phạm nhiều lần. DMA hiện đã áp dụng cho sáu "người gác cổng" — Alphabet, Amazon, Apple, ByteDance, Meta và Microsoft — nhưng các chỉ định đó chỉ bao gồm các dịch vụ như cửa hàng ứng dụng và nhắn tin, chứ không phải hạ tầng đám mây.
Ủy ban đã mở cuộc điều tra thị trường chính thức vào tháng 11 sau khi kết luận rằng Microsoft và Amazon "chiếm giữ những vị trí rất mạnh" trong thị trường đám mây. Cuộc điều tra diễn ra sau một loạt sự cố ngừng hoạt động lớn, cho thấy rủi ro của cơ sở hạ tầng tập trung: một sự cố mất điện kéo dài 15 giờ của AWS đã làm gián đoạn hoạt động của Apple, McDonald's và Epic Games, trong khi các lỗi của Azure khiến hãng hàng không Alaska Airlines không thể làm thủ tục check-in và khiến cuộc bỏ phiếu tại Nghị viện Scotland phải tạm dừng.
Sự tập trung đám mây và phản ứng của châu Âu
Theo ước tính của ngành, các "siêu nhà cung cấp" đám mây của Mỹ kiểm soát khoảng 70% doanh thu hạ tầng đám mây tại châu Âu. Các nhà cung cấp châu Âu bao gồm OVHcloud, Hetzner và Scaleway từ lâu đã lập luận rằng sự thống trị của AWS và Azure tạo ra các rào cản mang tính cấu trúc đối với cạnh tranh, đặc biệt là thông qua phí xuất dữ liệu (data egress fees) và các điều khoản cấp phép phức tạp khiến việc chuyển đổi trở nên đắt đỏ đến mức không thể thực hiện được.
Lần cuối cùng EU áp dụng DMA cho một hạng mục dịch vụ mới, Apple và Meta đã bị phạt lần lượt 500 triệu EUR và 200 triệu EUR vì không tuân thủ. Việc mở rộng khuôn khổ này sang lĩnh vực đám mây sẽ đánh dấu sự mở rộng đáng kể nhất trong phạm vi ảnh hưởng của đạo luật kể từ khi có hiệu lực vào năm 2023.
Hàm ý chính trị và thị trường
Thời điểm này mang nhiều tính chính trị. DMA đã vấp phải sự chỉ trích từ chính quyền Trump, vốn cho rằng các quy định công nghệ của EU đang nhắm vào các công ty Mỹ. Việc đưa dịch vụ đám mây vào phạm vi điều chỉnh sẽ đặt Brussels vào thế đối đầu trực diện với hai nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn nhất của Washington, vào đúng thời điểm các cuộc đàm phán thương mại xuyên Đại Tây Dương vốn đã căng thẳng.
Đối với các nhà đầu tư, rủi ro về quy định là yếu tố vật chất. Azure và AWS lần lượt là động cơ tăng trưởng chính của Microsoft và Amazon. Doanh thu đám mây của Microsoft đã tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, lên 41,3 tỷ USD trong quý tháng 3, trong khi AWS đạt 27,2 tỷ USD, tăng 19%. Các chi phí tuân thủ mới và các hạn chế vận hành có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận trong một mảng kinh doanh mà biên lợi nhuận hoạt động vốn đã trên 35%.
Microsoft và AWS từ chối bình luận về các phát hiện sơ bộ. Ủy ban chưa xác nhận lộ trình, nhưng nếu việc chỉ định được tiến hành, cả hai công ty sẽ dành phần còn lại của năm 2026 để đàm phán các điều khoản hoạt động tại châu Âu dưới sự điều chỉnh của quy định công nghệ có tầm ảnh hưởng nhất thế giới.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
