Tóm tắt chính:
Amazon.com Inc. đã phát hành đợt trái phiếu 8 phần bằng đồng USD vào thứ Ba, nhắm mục tiêu ít nhất 25 tỷ USD — động thái mới nhất của công ty nhằm tài trợ cho việc mở rộng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo đang phát triển.
"Thị trường trái phiếu vẫn là nguồn vốn dài hạn hiệu quả nhất cho các khoản đầu tư AI quy mô siêu lớn," Hans Mikkelsen, giám đốc điều hành chiến lược tín dụng cấp đầu tư tại TD Securities, cho biết. "Xếp hạng A1/AA/AA- của Amazon mang lại sự linh hoạt để huy động số tiền lớn với chênh lệch lãi suất hấp dẫn so với mức lịch sử."
Đợt chào bán bao gồm trái phiếu lãi suất thả nổi đáo hạn năm 2029 được định giá theo lãi suất tài trợ qua đêm có bảo đảm, cùng các đợt trái phiếu lãi suất cố định với kỳ hạn 3, 5, 7, 10, 20, 30 và 40 năm. Mức chênh lệch lãi suất ban đầu dao động từ 65 điểm cơ bản so với trái phiếu Kho bạc đối với kỳ hạn 3 năm, đến 145 điểm cơ bản đối với trái phiếu 40 năm đáo hạn vào năm 2066, theo những người am hiểu vấn đề. Barclays Plc, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. và Morgan Stanley đang quản lý đợt chào bán.
Đợt phát hành trái phiếu của Amazon diễn ra khi Big Tech đổ hàng trăm tỷ USD vào năng lực AI. Meta Platforms Inc. đã bán 25 tỷ USD trái phiếu cấp đầu tư hồi đầu năm nay sau đợt chào bán 30 tỷ USD vào năm 2025 — đợt phát hành lớn nhất từ trước đến nay của công ty. Alphabet Inc. tháng trước công bố kế hoạch huy động khoảng 85 tỷ USD thông qua phát hành cổ phiếu. Tổng cộng, Amazon, Alphabet, Microsoft Corp. và Meta dự kiến sẽ chi hơn 700 tỷ USD cho AI trong năm nay, theo Bloomberg Intelligence.
Số tiền thu được từ đợt trái phiếu sẽ được sử dụng cho các mục đích doanh nghiệp chung, có thể bao gồm trả nợ, mua lại và chi tiêu vốn, công ty cho biết trong hồ sơ pháp lý. Amazon mang xếp hạng A1 từ Moody's Ratings, AA từ S&P Global Ratings và AA- từ Fitch Ratings. Quy mô đợt chào bán có thể tăng lên tùy thuộc vào nhu cầu của nhà đầu tư, những người này cho biết, yêu cầu không được nêu tên vì thảo luận về các chi tiết riêng tư.
Chi tiêu AI của Amazon phản ánh sự dịch chuyển của toàn ngành khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đang vay vốn với lãi suất cấp đầu tư để tài trợ cho xây dựng trung tâm dữ liệu và mua sắm GPU. Đơn vị điện toán đám mây của công ty, Amazon Web Services, vẫn là nhà cung cấp dịch vụ đám mây công cộng lớn nhất về thị phần, dù phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ Microsoft Azure và Google Cloud, cả hai đều đã đẩy mạnh chi tiêu cho hạ tầng AI.
Lần gần đây nhất Amazon huy động vốn từ thị trường trái phiếu với quy mô này là vào năm 2024, khi công ty huy động được 16 tỷ USD qua nhiều kỳ hạn. Đợt chào bán hôm thứ Ba, nếu được đăng ký đầy đủ ở mức 25 tỷ USD, sẽ nằm trong số các đợt bán trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư lớn nhất trong năm nay, chỉ sau thương vụ 25 tỷ USD của Meta và tiến gần mức kỷ lục 30 tỷ USD mà Meta đã huy động vào năm 2025.
Đối với các nhà đầu tư tín dụng, thương vụ này thử nghiệm khẩu vị đối với nợ công nghệ dài hạn tại thời điểm lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn bất định. Kỳ hạn 40 năm với mức chênh lệch 145 điểm cơ bản so với trái phiếu Kho bạc mang lại mức bù đắp lợi suất đã thu hút nhu cầu từ các quỹ hưu trí và công ty bảo hiểm đang tìm kiếm tài sản dài hạn, những người này cho biết. Các trái phiếu dự kiến sẽ được định giá vào cuối ngày thứ Ba.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
