Öne Çıkanlar:
Netflix hisseleri Nisan ayındaki kazanç raporundan bu yana %24 düşüş göstererek Kasım 2022'den bu yana en uzun düşüş serisini kaydetti; Amazon'un yayın hamlesi rekabeti yoğunlaştırıyor.
KeyBanc Capital Markets analisti Justin Patterson, "Amazon'un Prime Video'ya ağırlık vermesi ve YouTube'un da daha fazla izlenme süresi için rekabet etmesiyle birlikte, bu durum Netflix'in hem izlenme süresi hem de uzun vadeli fiyatlandırma gücü hakkında daha fazla soru işareti yaratıyor" dedi.
Hisse senedi Çarşamba gününe kadar sekiz ardışık seansta düşüş kaydederek, kârın beklentileri aştığı ilk çeyrek kazanç verilerinin ardından elde edilen kazanımları sildi. Netflix, ilk çeyrekteki güçlü performansın ardından yükseltme bekleyen yatırımcıları hayal kırıklığına uğratarak, 50,7 milyar dolar ile 51,7 milyar dolar arasında gelir ve %31,5 faaliyet marjı öngören tam yıl tahminini korudu. Hisse senetleri, Nisan ayındaki kazanç açıklamasının hemen ardından gelen seansta neredeyse %10 düştü.
Satış dalgası, Netflix'in hakimiyetinin Amazon'dan şimdiye kadarki en ciddi rekabetle karşı karşıya olduğu yönündeki artan endişeyi yansıtıyor. Amazon, Prime Video'yu e-ticaret aboneliğiyle paket halinde sunuyor ve daha fazla canlı spor yayını sağlıyor. Netflix, NFL Noel Günü maçları ve boks müsabakaları gibi canlı etkinliklerle karşılık veriyor ancak yatırımcılar fiyatlandırma gücünün sürüp süremeyeceğini sorguluyor.
Patterson, Amazon'un yayın hizmetinin Netflix'in kolayca kopyalayamayacağı yapısal avantajlara sahip olduğunu söyledi. Prime Video, daha geniş Amazon Prime üyeliğiyle paket halinde sunulduğu için tüketiciler maliyetine karşı daha az duyarlı. Amazon ayrıca daha fazla canlı spor programı sunuyor ve perakende müşterilerinden gelen verilerden yararlanan daha yerleşik bir reklam teknolojisi altyapısına sahip. Amazon, en son kazanç görüşmesinde yayın teklifini yeni Prime üye kayıtlarının önemli bir itici gücü olarak gördüğünü ve video işinin "kendi başına büyük ve kârlı" olduğunu söyledi.
Veri firması Antenna'ya göre Netflix, yayın platformları arasında tarihsel olarak en iyi müşteri tutma oranlarına sahip ve bu da bağımsız fiyatlandırmasının aboneleri elde tutmada bir engel olmadığını gösteriyor. Şirket, Dünya Beyzbol Klasiği ve 2024 Mike Tyson ile Jake Paul arasındaki boks maçı da dahil olmak üzere canlı televizyon etkinliklerine yayılırken, içerik önerilerini ve üretim verimliliğini artırmak için yapay zekadan yararlanıyor.
Patterson, Amazon tehdidine ilişkin yatırımcı huzursuzluğunun tarihsel olarak Netflix'in en popüler dizilerinin yeni sezonları arasındaki dönemlerde ortaya çıktığını belirtti. "Netflix'in içerik takvimi yeniden yoğunlaştıkça, bu endişenin bir kez daha azalacağını tahmin ediyoruz" dedi.
%24'lük düşüş, Netflix hisselerini 2024 sonundan bu yana en düşük seviyesine getirerek bir yılı aşkın süredir görülmeyen destek seviyelerini test ediyor. Şirketin bir sonraki büyük katalizörü, Temmuz ayında açıklanması beklenen ikinci çeyrek kazanç raporu olacak. Yatırımcılar bu raporda abone büyümesi ve fiyatlandırma gücünün bozulmadığına dair işaretler arayacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
