İran ateşkesi sektörü rahatlatırken bellek çipi hisseleri %5 yükseldi

Bellek çipi hisseleri Pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde toparlanma kaydetti; SanDisk, Western Digital ve Seagate %5'in üzerinde yükselirken, ABD-İran ateşkes anlaşması haftalardır sektör üzerinde baskı oluşturan önemli bir riski ortadan kaldırdı.

"Olay odaklı piyasa satış dalgalarında, hisse piyasalarının belirsizliğin zirve yaptığı noktada dip yapması eğilimi görülür," diyen JPMorgan Chase & Co. Asya Pasifik uzman satış ve piyasa temaları başkanı Matthew See, notunda hisse piyasalarının muhtemelen bir taban bulduğunu ekledi.

Micron Technology %3'ün üzerinde yükselirken, Intel ve Advanced Micro Devices sırasıyla %2,3 ve %1,1 kazandı. iShares Yarı İletken ETF'si geçen hafta ateşkes anlatısının güç kazanmasıyla %5 ekledi. Toparlanma, 2 Temmuz'daki sert satış dalgasının ardından geldi; Anthropic'in Samsung ile özel bir AI çipi üretmek için görüşmelerde olduğu haberinin, tatil öncesi düşük işlem hacminde Micron, Western Digital, Seagate ve Nvidia'yı keskin şekilde aşağı çekmesiyle tetiklenen satışın ardından yaşandı. Anthropic, TechCrunch'a bilgi işlem gücü için Google, Amazon ve Nvidia'nın çiplerini kullandığını söyledi ve kendi çip hedefleri hakkında yorum yapmaktan kaçındı.

Başkan Donald Trump tarafından Salı akşamı açıklanan ateşkes, Hürmüz Boğazı'nı iki haftalık bir süre için açarken, petrol fiyatlarını %13'ün üzerinde düşürerek varil başına 94,49 dolara indirdi. Bellek çipi üreticileri için bu rahatlama, olağanüstü getiriler sağlayan yapısal bir kıtlık döneminde geliyor: SanDisk 2026'nın ilk yarısında kabaca %860 yükselirken, Micron %304 ve Intel %278 kazanç sağlayarak bu dönemde S&P 500'ün en iyi performans gösteren üç hissesi oldu.

Pazartesi günkü toparlanmadan önceki satış dalgası, Ocak ayında yaşanan bir örüntüyü tekrarladı; Anthropic kaynaklı bir anlatı, CrowdStrike hisselerini 110 dolar seviyelerinden 90 dolar seviyelerine çekmiş, ardından siber güvenlik şirketi 190 dolar seviyelerine toparlanmıştı. Jim Cramer, bir CNBC köşesinde doğrudan bu paralelliği çizerek, geçen hafta İrlanda veri merkezi ortak girişiminde Apollo Global Management'tan %49 hisse almasının ardından %17 yükselen Intel'in çip hisseleri arasında en fazla yükseliş potansiyeline sahip olduğunu savundu.

Intel'in ateşkesin ötesinde ek itici güçleri bulunuyor. Başkan Trump, Apple'ın Intel'i ikinci bir çip tedarikçisi olarak kullanmak üzere anlaşmaya vardığını duyurdu; bu, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'ya yetişmeye çalışan şirketin dökümhane işi için önemli bir kazanım. Bununla birlikte Intel, ilk yarı 2026 verilerine göre, S&P 500'ün 21,5 kat çarpanının altında işlem gören Micron ve SanDisk'e kıyasla yaklaşık 90 kat ileri fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor. Piyasa, Intel'in henüz gerçekleştiremediği bir dönüşümü fiyatlıyor.

Bellek çipi arz-talep dengesizliği, sektör için yapısal itici güç olmaya devam ediyor. AI veri merkezlerinde kullanılan yüksek bant genişlikli bellekteki kıtlık fiyatları yukarı iterken, veri merkezi inşaatlarının 2030'a kadar devam etmesinin öngörülmesiyle talep görünümü güçlü kalmaya devam ediyor. Micron, yatırımcılara bellek çipi pazarının 2027 sonrasında da "sıkı" kalmasını beklediğini söyledi. Barclays hisse senedi stratejistleri, hedge fonlarının İran çatışması sırasında oluşturdukları korumaları çözmesiyle hisse piyasasında "güçlü bir açığa satış sıkışması" yaşanabileceğini ve bunun çip hisseleri üzerindeki aşağı yönlü baskı kaynağını ortadan kaldıracağını belirtti.

Stocktwits'te perakende yatırımcı duyarlılığı Micron için düşüşten yükselişe, Intel için ise nötrden aşırı yükselişe dönerek hızlı ruh hali değişimini yansıttı. Roundhill Investments, bellek çipi hisselerine yönelik doyumsuz yatırımcı ilgisinden yararlanmak amacıyla geçen hafta sektöre özel bir borsa yatırım fonu olan Roundhill Memory ETF'yi piyasaya sürdü.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.