미·이란 휴전 협상 타결에 메모리칩 주가 반등…5% 이상 급등

메모리칩 주식이 월요일 장전 거래에서 반등했다. 샌디스크, 웨스턴디지털, 시게이트가 각각 5% 이상 급등한 가운데, 미·이란 휴전 합의가 수주간 업종을 짓누르던 핵심 리스크를 제거했다.

"이벤트 기반 시장 매도세는 불확실성이 정점에 달할 때 주식 시장이 바닥을 형성하는 경향이 있다"고 JP모건체이스의 매튜 시 아태지역 전문판매 및 시장 테마 총괄은 노트에서 밝혔다. 그는 주식 시장이 이미 바닥을 찾았을 가능성이 높다고 덧붙였다.

마이크론 테크놀로지는 3% 이상 상승했고, 인텔과 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 각각 2.3%, 1.1% 올랐다. 아이셰어즈 반도체 ETF는 휴전 기대감이 확산되면서 지난주 5% 상승했다. 이번 반등은 7월 2일 발생한 극심한 매도세 이후에 나온 것이다. 당시 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 삼성과 맞춤형 AI 칩 제조를 논의 중이라는 보도가 나오면서, 휴일 전 거래량이 얇은 상황에서 마이크론, 웨스턴디지털, 시게이트, 엔비디아가 급락했다. 앤트로픽은 테크크런치에 구글, 아마존, 엔비디아의 칩을 컴퓨팅 파워에 사용한다고 밝히며 자체 칩 개발 계획에 대한 논평을 거부했다.

도널드 트럼프 대통령이 화요일 저녁 발표한 이번 휴전으로 호르무즈 해협이 2주간 개방되면서 유가는 13% 이상 급락해 배럴당 94.49달러를 기록했다. 메모리칩 제조사들에게 이번 구제책은 구조적 공급 부족이 이례적인 수익률을 이끌어낸 상황에서 나왔다. 샌디스크는 2026년 상반기에 약 860%의 수익률을 기록했으며, 마이크론은 304%, 인텔은 278% 상승해 이 기간 S&P 500 지수 내에서 가장 실적이 좋은 세 종목으로 꼽혔다.

월요일 반등에 앞선 매도세는 1월에 나타난 패턴을 따랐다. 당시 앤트로픽 관련 뉴스로 사이버보안 기업 크라우드스트라이크의 주가가 110달러대에서 90달러대로 하락했다가 이후 190달러대까지 회복했다. 짐 크레이머는 CNBC 칼럼에서 이 패턴을 직접적으로 비교하며, 인텔이 칩 종목 중 가장 큰 상승 여력을 갖추고 있다고 주장했다. 인텔은 지난주 아폴로 글로벌 매니지먼트로부터 아일랜드 데이터센터 합작법인 지분 49%를 인수한 후 주가가 17% 급등한 바 있다.

인텔은 휴전 외에도 추가 상승 동력을 확보했다. 트럼프 대통령은 애플이 인텔을 두 번째 칩 공급업체로 사용하는 계약을 체결했다고 발표했다. 이는 대만 반도체 제조(TSMC)를 따라잡기 위해 노력 중인 인텔의 파운드리 사업에 큰 성과다. 다만 인텔의 주가수익비율(PER)은 약 90배 수준으로, 2026년 상반기 데이터 기준 S&P 500 평균 21.5배 이하에서 거래되는 마이크론 및 샌디스크에 비해 크게 높은 프리미엄을 받고 있다. 시장은 인텔이 아직 달성하지 못한 턴어라운드를 가격에 반영하고 있는 셈이다.

메모리칩 수급 불균형은 이 업종의 구조적 동인으로 남아 있다. AI 데이터센터에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM)의 공급 부족이 가격을 밀어올렸고, 데이터센터 구축이 2030년까지 지속될 것으로 전망되면서 수요 전망은 여전히 강력하다. 마이크론은 투자자들에게 메모리칩 시장이 2027년 이후까지 '빡빡한(tight)' 상태를 유지할 것이라고 전망했다. 바클레이스의 주식 전략가들은 헤지펀드들이 이란 분쟁 기간 동안 설정했던 보호 장치를 해제하면서 주식 시장이 '강력한 숏 스퀴즈(short squeeze)'를 경험할 가능성이 높다고 말했다. 이는 칩 종목에 대한 하방 압력을 제거하는 요인이다.

스톡트위츠(Stocktwits)에서는 개인 투자자들의 심리가 마이크론에 대해 약세에서 강세로, 인텔에 대해 중립에서 극단적 강세로 전환되면서 급격한 분위기 변화를 반영했다. 라운드힐 인베스트먼트는 메모리칩 주식에 대한 투자자들의 거침없는 관심에 편승해 지난주 업종별 상장지수펀드(ETF)인 '라운드힐 메모리 ETF'를 출시했다.

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