아팔루사, 1분기 포트폴리오 조정으로 아마존 및 우버 비중 6억 달러 확대

데이비드 테퍼의 아팔루사 매니지먼트는 2026년 1분기에 아마존과 우버에 대한 확신을 크게 높였습니다. 두 기술 거물에 대한 포지션에 총 5억 7,900만 달러를 추가하는 동시에 항공주를 매각하고 중국 노출도를 축소했습니다.

전 무디스 분석가인 한나 박(Hannah Park)은 "이번 공시는 거시 경제적 역풍에 직면한 섹터에서 벗어나 플랫폼 기반 기술주로 순환 매수하는 명확한 경향을 보여줍니다"라며, "테퍼는 회복력이 있는 이커머스와 모빌리티 리더에 집중 투자하는 동시에, 전망이 불투명한 항공 여행 및 중국 주식과 같은 분야에서는 리스크를 줄이고 있습니다"라고 분석했습니다.

3월 31일로 종료된 해당 분기의 13F 공시에 따르면, 아팔루사는 아마존 주식 210만 주를 추가 매수하여 총 보유 가치를 9억 달러로 높였으며, 이는 포트폴리오 내 최대 비중이 되었습니다. 또한 우버 주식 450만 주를 추가로 취득하여 총 지분을 4억 5,500만 달러로 늘렸습니다. 회사의 전체 포트폴리오 규모는 약 10억 달러 감소하여 60억 달러를 약간 밑돌았습니다.

1분기 조정은 아팔루사의 전략적 재배치를 시사합니다. 아메리칸, 델타, 유나이티드 항공 지분의 전량 매각은 높은 연료비가 마진을 갉아먹는 상황에서 여행 섹터에 대한 비관적인 전망을 반영합니다. 또한 알리바바 보유 지분을 350만 주로 줄였는데, 이는 규제 및 지정학적 불확실성이 지속되는 가운데 중국 기술 기업에 대한 노출을 크게 축소한 조치입니다.

빅테크에 대한 엇갈린 시각

아팔루사가 아마존과 우버를 집중 매수한 것과 대조적으로, 다른 유명 헤지펀드 매니저들은 상반된 포지션을 취했습니다. 이번 분기 13F 공시는 메가캡 기술주의 향방에 대해 최고 투자자들 사이에서 의견이 갈리고 있음을 보여줍니다.

빌 애크먼의 퍼싱 스퀘어 역시 아마존 지분을 19% 늘리며 테퍼와 확신을 공유했습니다. 반면, 스탠리 드럭켄밀러의 두케인 패밀리 오피스는 반대편에 섰습니다. 아마존 포지션을 73만 7,000주 이상에서 단 9,539주로 급격히 줄였으며, 알파벳 지분 38만 5,000주도 전량 매도했습니다.

이러한 매니저들의 재배치는 시장에 대한 서로 다른 해석을 강조합니다. 테퍼와 애크먼이 아마존의 견고한 이커머스 및 클라우드 성장에 베팅하는 동안, 드럭켄밀러는 대형 기술주에서 위험을 회피하는 것으로 보입니다. 한편, 크리스토퍼 혼의 TCI 펀드 매니지먼트는 알파벳을 공격적으로 매수하는 동시에 마이크로소프트 비중을 크게 줄였으며, 이 마이크로소프트 자리는 애크먼의 퍼싱 스퀘어가 신규 진입한 포지션이었습니다. 다니엘 롭의 써드 포인트 역시 알파벳과 메타에 신규 진입하며 월스트리트의 가장 영향력 있는 투자자들 사이에서도 일관된 견해가 없음을 보여주었습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.