アマゾン、Trainium AIチップの外部販売を模索——第3世代は完売、エヌビディア支配に挑戦

アマゾンがTrainiumチップをサードパーティーのデータセンターに販売する動きは、AIアクセラレーター市場でエヌビディアが確立してきた事実上の独占を脅かすものだ。第3世代チップはすでに完売し、第4世代モデルにも発売前から強い需要が寄せられている。

「われわれは、これから訪れるAIインフラ配備の爆発的な拡大の一端を担いたい」と、アマゾンでAI、チップ、量子コンピューティングを統括する上級副社長ピーター・デサンティス氏はCNBCに語った。同氏は交渉中の具体的な顧客名については明言を避けた。

第3世代のTrainiumチップは完全に割り当てが完了しており、来年投入予定の第4世代モデルには既に潜在的買い手から強い関心が寄せられていると、関係者が明らかにした。アマゾンのカスタムシリコン戦略——Trainium AIアクセラレーターと汎用プロセッサーGraviton——は、2015年に買収したAnnapurna Labs部門で10年以上にわたり開発が進められてきた。AWSのワークロードにおける性能とコストを最適化するのが目的だ。

この動きは、AIチップ市場の構造を変える可能性がある。現在エヌビディアはデータセンター向けAIアクセラレーターの収益の約80％を占めている。アマゾンが低コストの代替品を提供できれば——Trainiumは特定のワークロードにおいて約2倍の計算効率を実現すると、同チップを利用するスタートアップは述べている——エヌビディアの価格決定力は脅かされ、AWS顧客はGPU調達コストを年間数十億ドル削減できる可能性がある。

アマゾンのチップ戦略は、ハードウェアとソフトウェアを連動させて共設計することに重点を置いている。「チップがモデル設計者に対し、どのような機能が開発中で、どこを最適化できるかを伝えなければ、その能力を活用するために必要な科学を実践しているとは言えない」とデサンティス氏はパリで開催されたVivaTech 2026で語った。物理法則をシミュレーションする世界モデルを構築するAIスタートアップがTrainiumを採用し、業界平均の約2倍の計算効率を達成しているという。

このアプローチは、チップアーキテクチャ、システム設計、ソフトウェアスタックを一貫して開発するエヌビディアの垂直統合モデルを反映している。しかしアマゾンにはクラウド配信の優位性がある。同社のチップはすでにAWSのグローバルインフラに展開されており、5万人のNova2モデルユーザーという組み込みの顧客基盤を持つ。

エヌビディアのH100および次期B200 GPUは、大規模AIトレーニングの業界標準であり続けており、同社のデータセンター収益は最新会計年度で620億ドルに達した。しかしアマゾンの外部チップ販売への参入は、新たな競争力学をもたらす。アンディ・ジャシーCEOは4月、Trainiumチップのラックをサードパーティーに販売する可能性を検討する考えを示したが、デサンティス氏はそのような動きの時期については未定だと述べている。

より広範な影響はエヌビディアだけにとどまらない。エヌビディアとアマゾンの両方のチップを製造するTSMCは、アマゾンの量産規模が拡大すれば、ウェハー価格の決定力が試される可能性がある。また、マイクロソフトやグーグルなど独自のAIチップを設計するハイパースケーラーも、自社のシリコンロードマップを加速する圧力に直面する。

アマゾンの株価は予想利益の約22倍で取引されており、AIチップ事業の可能性は市場にほとんど織り込まれていない。仮にアマゾンがデータセンター向けAIアクセラレーター市場の10％を獲得すれば、年間60億ドルの増収要因となる——これは高い利益率を持ち、直接的に最終利益に寄与する収益源だ。一方、予想利益の35倍で取引されるエヌビディアは、その支配的な市場シェアが競合にとって格好の標的となるため、より差し迫ったリスクに直面している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。