アルファベット6％安、AI人材流出と設備投資懸念でハイテク株に打撃

アルファベット株は月曜日、ノーベル賞受賞者であるディープマインドの研究者ジョン・ジャンパー氏がアンソロピックに移籍したことを受け、6％下落して346ドルとなった。これによりグーグルのAI部門における人材維持への懸念が強まり、売りはアマゾンを4％安の234ドルに押し下げ、メタ・プラットフォームズとマイクロソフトにも重しとなった。S&P500種株価指数は0.15％安の7496で引けた。

「モデルがより低コストで互換性を持つようになれば、投資家はその支出が持続可能な優位性を築いているのか、単に利益率に圧力を加えているだけなのか疑問視するかもしれない」と、マイクロソフトのサティア・ナデラ最高経営責任者（CEO）はウォール・ストリート・ジャーナル紙の日付が日曜日のインタビューで述べ、AI市場はコモディティ化していると付け加えた。

ジャンパー氏は、ディープマインドの共同創業者デミス・ハサビス氏と共にアルファフォールドを開発し2024年のノーベル化学賞を受賞したが、グーグルではバイスプレジデント兼エンジニアリングフェローを務めていた。同氏の退社は、グーグルのGemini AIモデルの共同リーダーだったノーム・シャジール氏が先週オープンAIに移籍したことに続くものだ。アルファベットの第1四半期フリーキャッシュフローは前年同期比47％減の101億2000万ドルとなり、アマゾンのトレーリングフリーキャッシュフローは95％減の12億ドルとなった。ハイパースケーラー各社の2026年の設備投資総額は4520億ドルを超える見通しだ。

この売りは、巨額のAIインフラ投資が見合ったリターンを生み出すのかという議論を浮き彫りにしている。アルファベットは2026年の設備投資を1750億～1850億ドルと見通し、アマゾンは約2000億ドルを表明している。月曜日の下落にもかかわらず、アルファベット株は年初来で10％高、アマゾン株はわずか1％の上昇にとどまっている。

ハイテク株中心のナスダック100指数は0.25％安の3万0334と、0.56％高の5万1883で終えたダウ工業株30種平均を下回った。ラッセル2000指数は0.88％高の3001となり、大型ハイテク株から小型株への資金シフトを反映した。

アルファベット株の月曜日の値動きは341.72～358.92ドル、出来高は2400万株だった。Redditのr/stocksコミュニティでは、グーグルがトップクラスのAI研究者2人を失ったことを巡るスレッドが470の賛成票を集め、同株に対するセンチメントは数日で強気72から弱気32に反転した。

アマゾンの下落は、AWS（アマゾン・ウェブ・サービス）が第1四半期に28％増の375億9000万ドルと、15四半期ぶりの最も速い成長を記録したにもかかわらず発生した。同社の第1四半期設備投資は442億ドルと前年同期比77％増加した。アンディ・ジャシーCEOはこの支出を「AI、チップ、ロボット工学、低軌道衛星といった画期的な機会」を対象としたものだと位置づけている。

グーグルユーザーは月曜日、GmailとYouTubeでの障害も報告しており、株価にさらなる圧力を加えた。予測市場ポリマーケットでは、アマゾン株が月曜日に下落して引ける確率を98％と見積もっており、最も確率の高い週末終値水準は232ドル付近としている。

投資家は、月末までのGemini Proリリースの可能性に注目している。ポリマーケットによればその確率は61％で、アルファベット株の状況を変えるきっかけとなる可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。