Points clés :
Amazon dépense agressivement pour devenir le plus grand réseau de livraison en minutes en Inde, s'engageant à investir 13 milliards de dollars supplémentaires et à étendre son service de quick commerce à 300 villes, alors qu'elle affronte Blinkit, Zepto et Swiggy Instamart pour le contrôle d'un marché qui transforme les habitudes d'achat en Inde.
Amazon Now a commencé à offrir des remises en espèces allant jusqu'à 200 roupies sur les commandes supérieures à 1 499 roupies et 50 roupies sur les commandes supérieures à 399 roupies, en plus de la livraison gratuite et de la suppression des frais de plateforme, selon le site web indien de l'entreprise. Ces incitations reflètent la volonté d'Amazon d'acquérir rapidement des clients après avoir passé des années à tester différents modèles de livraison rapide.
« L'intensité concurrentielle dans cet espace va empirer avant de s'améliorer », a déclaré un analyste senior du secteur internet à Moneycontrol. « Si vous demandez aujourd'hui à Blinkit ou Instamart qui est leur plus grand concurrent, c'est Amazon. »
Le service de quick commerce du géant du e-commerce traitait environ 600 à 700 commandes par dark store et par jour en mai, selon Satish Meena de Datum Intelligence. Cela se compare à plus de 1 300 pour Blinkit, environ 1 200 pour Zepto, 1 034 pour Swiggy Instamart et 900 à 1 000 pour Flipkart Minutes. Cette densité de commandes plus faible signifie qu'Amazon doit générer significativement plus de demande dans chaque dark store avant d'atteindre l'efficacité opérationnelle des acteurs établis.
Le directeur général Andy Jassy a annoncé cet investissement supplémentaire de 13 milliards de dollars en Inde d'ici 2030 après avoir rencontré le Premier ministre Narendra Modi à New Delhi, portant l'engagement total d'investissement d'Amazon dans le pays à 48 milliards de dollars. Si ce dernier apport est largement destiné à l'intelligence artificielle et à l'infrastructure cloud via Amazon Web Services, les analystes estiment qu'il renforce encore la puissance financière de l'entreprise alors qu'elle accélère ses activités en Inde. Cette expansion s'appuie sur un engagement antérieur de 2 800 crores de roupies pour renforcer le réseau de micro-exécution d'Amazon Now.
La destruction de 15 milliards $ de valeur boursière
L'intensification de la concurrence se reflète déjà dans les valorisations boursières. Eternal Ltd., qui possède Blinkit, et Swiggy Ltd. ont ensemble perdu plus de 15 milliards de dollars de valeur boursière par rapport à leurs récents sommets, alors qu'Amazon et Flipkart (propriété de Walmart) accélèrent leurs investissements, selon un rapport de Bloomberg. La vente massive reflète les craintes qu'une lutte prolongée pour les parts de marché ne repousse encore la rentabilité dans l'ensemble du secteur.
Blinkit est devenu la première grande plateforme de quick commerce à atteindre la rentabilité opérationnelle EBITDA, tandis que Swiggy a déclaré qu'elle équilibrait expansion rapide et amélioration des marges de contribution. Zepto se prépare pour une introduction en bourse. La volonté d'Amazon de dépenser agressivement pourrait retarder les échéances de rentabilité dans tout le secteur, selon les analystes.
« Si Amazon capte une partie de la croissance du secteur, cela réduit par définition la croissance que Blinkit et Instamart auraient eue sans cette concurrence », a déclaré Ankur Bisen, associé senior chez The Knowledge Company, cabinet de conseil en vente au détail et consommation. « Elles vont devoir dépenser un peu plus. Il n'y a pas d'autre option. »
Le quick commerce transforme l'économie de consommation indienne
Ce changement de canal transforme la manière dont les plus grands groupes de biens de consommation courante indiens opèrent. Britannia Industries génère désormais environ 70 % de ses ventes en ligne via les plateformes de quick commerce, une part que le directeur général Rakshit Hargave prévoit de voir atteindre 85 % à mesure qu'Amazon et Flipkart développent leurs offres de livraison rapide. Le quick commerce a contribué à hauteur de 19 % du chiffre d'affaires total de Tata Consumer Products lors de son dernier exercice fiscal, tandis que Hindustan Unilever a rapporté que son chiffre d'affaires issu du quick commerce a doublé sur la période.
Flipkart, qui comme Amazon s'enfonce davantage dans les villes de catégorie II et III, prévoit d'ouvrir 1 500 centres de micro-exécution dans tout le pays d'ici fin 2026. Amazon prévoit d'ouvrir plus de 20 centres de distribution et plus de 100 stations de livraison de dernier kilomètre cette année.
« Tout le monde court après les mêmes clients dans les mêmes villes. C'est pour cela que c'est un jeu à somme nulle », a déclaré Bisen. « Amazon et Flipkart ont les poches profondes et une vision stratégique à long terme de l'Inde. Cela devrait être une source d'inquiétude pour les acteurs indépendants du quick commerce. »
Les actions Amazon, qui se négocient à environ 22 fois les bénéfices à terme, ont gagné environ 15 % au cours des 12 derniers mois. L'engagement de 48 milliards de dollars d'Amazon en Inde représente un pari à long terme sur un marché où la consommation numérique croît rapidement, bien que le segment du quick commerce reste non rentable à grande échelle pour la plupart des acteurs. Jassy a déclaré lors d'une récente interview qu'Amazon Now « double tous les trimestres », suggérant que l'entreprise considère cet investissement comme un impératif stratégique plutôt que comme un centre de profit à court terme.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
