Edgen Stock·Feb 04 2026, 20:48尽管雪佛龙的股价在上个月表现优于大盘，但分析师们正在积极下调未来的盈利预期，促使扎克斯股票研究公司发布新的“卖出”评级，预示着投资者可能面临逆风。
卖方分析师对雪佛龙的近期盈利能力发出警示，这引发了投资者对其的高度关注。过去30天内，本季度共识盈利预期被向下修正了16.7%，至每股1.49美元，这比去年同期下降了31.7%。整个财年的展望也呈现类似趋势，共识预期在同期内下降了12.2%，至每股6.28美元。
即使是长期展望也面临审查。尽管下一财年的共识预期指向潜在的30.6%盈利反弹至每股8.20美元，但同一预测在过去一个月内已被下调了15.5%。这种跨多个时期持续下调预测的模式反映了对公司未来盈利流日益增长的担忧，而这正是公允价值的关键决定因素。
雪佛龙的股价表现与其不断减弱的盈利状况形成了鲜明对比。在过去一个月里，其股价上涨了13.7%，显著跑赢了扎克斯标准普尔500指数0.9%的涨幅。这一表现与扎克斯石油和天然气——综合——国际行业的同行公司密切相关，该行业在同期内上涨了13.5%。
这种股价强势与潜在的收入趋势背道而驰。本季度共识销售额预估为463.1亿美元，这预示着同比下降2.7%。这紧随上一报告季度，当时雪佛龙的收入为468.7亿美元，未能达到扎克斯共识预期的8.86%。尽管该公司在过去四个季度中一直超出每股收益预期，但其未能超越收入预测的事实引发了对营收增长的质疑。
基于预期下调的规模和范围，扎克斯股票研究公司于2026年2月4日给予雪佛龙扎克斯评级#4（卖出）。这一专有评级有效地利用盈利预期修正的力量，提供了股票价格的近期方向性视图。#4评级表明该股在未来几个月内可能跑输大盘。
尽管该公司的估值看起来合理——在扎克斯价值风格评分中获得“C”级——但这表明它只是与其同行处于同等交易水平，并未提供显著折扣。对于投资者而言，核心要点是，近期股价的积极势头并未得到基本面盈利前景的支持，这产生了显著的跑输风险。
