小鹏CEO亲自挂帅机器人业务，目标2026年量产

小鹏汽车首席执行官何小鹏周三直接接管了公司机器人部门，将人形机器人IRON提升至与核心电动汽车业务同等的战略优先级。这家中国汽车制造商的目标是在2026年底前实现量产。

"行业正变得日益火热和竞争激烈，我们已清晰看到了胜利的方向和时机，但仍需要更艰苦的落地执行，"何小鹏在一封经路透社审阅的内部信中表示，他将此刻比作八年前小鹏首款量产车G3问世前夕。

此举正值小鹏汽车向涵盖人形机器人、Robotaxi和飞行汽车的"物理AI"领域转型。何小鹏在5月底的财报电话会议上表示，IRON机器人预计将首先在小鹏零售门店开始试用，随后从2027年起向中国及海外商业客户交付。届时，机器人硬件及相关AI模型将成为营收和毛利率的主要驱动力之一。在此之前，机器人产品规划高级总监石晓欣于本月初辞职。

小鹏汽车进军人形机器人领域，使其置身于一场科技竞赛的中心——英伟达首席执行官黄仁勋估计，该市场的总可寻址规模达40万亿美元。但该公司面临一个根本性的战略问题：在核心电动汽车业务仍处于竞争激烈的"生存"阶段、一季度营收同比下降17.6%、净亏损扩大的情况下，它能否支撑起一个资本密集型的机器人项目？

通往物理AI的两种路径

人形机器人竞赛正在演变为两种竞争策略之间的对决。英伟达通过其Isaac GR00T平台，正推行"军火商"模式——打造AI大脑，让硬件合作伙伴提供身体。6月1日，英伟达推出了首款商用人形机器人，该机器人以中国宇树科技的机器人本体为基础，并由其Blackwell GPU驱动，斯坦福大学、苏黎世联邦理工学院和加州大学圣地亚哥分校的研究人员是首批使用者。

相比之下，特斯拉正推行垂直整合。该公司在其SEC文件中将自身描述为"一家物理AI公司"，其Optimus机器人与其全自动驾驶神经网络共享相同的端到端感知与控制架构。该神经网络目前在达拉斯和休斯顿运营无监督Robotaxi服务。麦肯锡分析发现，在不使用中国供应商的情况下制造Optimus，成本将高出约三倍——物料清单从约4.6万美元升至13.1万美元。

小鹏汽车的做法介于两者之间。该公司将其内部硬件、AI大语言模型、供应链和精密制造能力整合为一个统一的机器人部门。何小鹏表示，该机器人将具备本地自然语言交互和自主推理能力，无需依赖云计算——这一设计选择考验着小鹏端侧AI平台和算法泛化能力的极限。

中国的硬件优势，美国的AI优势

竞争格局呈现明显的地域分化。中国在机器人本体领域占据主导地位：全球每生产10台人形机器人中就有8台来自中国，宇树科技2025年营收同比增长335%。中国制造商已将物料成本同比降低约40%，2024年中国安装了29.5万台工业机器人——超过世界其他地区的总和。中国政府已承诺设立1380亿美元的国家风险投资基金用于AI和机器人领域。

美国的优势在于智能层。美国的基础模型、仿真环境和强化学习研究仍无可匹敌。布鲁金斯学会于2026年4月向国会作证时表示，中国在物理AI领域的全栈式发展构成了堪比其在太阳能电池板和电动汽车领域主导地位的战略挑战。

投资者的算盘

对小鹏汽车而言，机器人赌注伴随着巨大的执行风险。公司一季度营收降至约81亿元人民币（11亿美元），同比下降17.6%，扭转了第四季度首次实现季度盈亏平衡的局面。为扩大客户基础并改善利润率，小鹏汽车已打破纯电动汽车战略，开始开发增程式车型——这是一次资本密集型的转向，与机器人项目争夺资源。

小鹏汽车股票在纽约证券交易所交易，代码为XPEV。该公司未披露机器人部门的独立预算或盈利时间表。何小鹏表示，首批进入小鹏零售门店的IRON机器人将决定该产品能否从概念走向耐用、可量产的实用工具——正如他在信中所承认的那样，这场考验将决定公司能否"让梦想在量产中落地"。

本文仅供参考，不构成投资建议。