西部数据飙升16%创收盘历史新高，AI存储需求推动涨势

西部数据公司（Western Digital Corp.）股价周一飙升16%，创下自1月份以来最佳单日表现，收于历史高位，投资者因人工智能基础设施需求激增而涌入这家硬盘制造商。

"AI数据经济本质上是存储的故事，而不仅仅是计算，"瑞穗分析师Vijay Rakesh表示。"我们认为结构性供需失衡将持续到2028年。"

此轮涨势延续了为期一年的飙升走势，推动西部数据在过去12个月内上涨795%，2026年迄今累计上涨约190%。该股在2025年4月曾低至28.83美元，此后从低谷飙升逾1500%，成为标普500指数中表现最佳的两只股票之一，与其分拆公司闪迪公司（SanDisk Corp.）并列。

西部数据在4月底公布的第三财季营收为33.4亿美元，同比增长45%，较分析师共识预期32.3亿美元高出1.1亿美元。非公认会计准则每股收益为2.72美元，较华尔街预期的2.34美元高出16%。非公认会计准则毛利率首次突破50%关口，达到50.5%，同比上升1040个基点。营业收入翻倍以上至13亿美元，利润率达38.6%。

该公司云业务向客户交付了222艾字节，同比增长34%，其中包括超过410万块采用最新一代能源辅助垂直磁记录技术的硬盘，容量点最高达32TB。自由现金流达到9.78亿美元，运营现金流为11.2亿美元。

对于第四财季，管理层预计营收为36.5亿美元，上下浮动1亿美元，按中点计算意味着同比增长40%。非公认会计准则毛利率预计将达到51%至52%，非公认会计准则每股收益为3.25美元，上下浮动0.15美元。该公司还将季度股息提高了20%，至每股0.15美元。

瑞穗将西部数据的目标价从550美元上调至685美元，意味着较当前水平有35%的上行空间，同时维持"跑赢大盘"评级。该机构指出，AI基础设施建设需求加速增长，包括谷歌TPU、Meta MTIA和OpenAI ASIC的激增，直接利好存储配套率。瑞穗估计，2026年和2027年NAND总需求将同比增长18%，而2028年前没有大量新增供应上线。

华尔街共识仍然坚定看涨。在25位分析师的评级中，西部数据获得"强力买入"评级，其中包括21个"强力买入"、1个"适度买入"和3个"持有"，平均目标价为531.95美元。

该公司的热辅助磁记录技术目前正与四家客户进行认证，44TB HAMR和40TB EPMR硬盘正在开发中，产品路线图已延伸至超过100TB。首席执行官Irving Tan表示，公司"对实现可持续营收增长、扩大毛利率和营业利润率以及创造长期价值充满信心。"

上调指引表明，管理层预计AI驱动的存储需求将进一步加速。投资者将关注第四财季财报，以了解各板块利润率变化及HAMR认证进展。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。