美国对Anthropic的AI出口管制或引发板块轮动，瑞银称

美国对Anthropic前沿AI模型的出口管制，可能引发资金从半导体板块轮动至软件股——据瑞银分析。

美国政府于6月12日下令Anthropic禁止外国公民访问其两款最先进的AI模型——Fable 5和Mythos 5，理由是一种"越狱"方法可能绕过网络安全防护措施。这项由商务部工业与安全局发布的出口管制，迫使Anthropic在Fable 5公开发布仅三天后，就在全球范围内禁用这些模型。

"行政当局是在Anthropic CEO达里奥·阿莫代伊拒绝修复越狱漏洞或撤回模型之后，才不情愿地发布了这项出口管制令，"特朗普科技顾问委员会联合主席戴维·萨克斯在社交媒体上写道。"现在的希望是Anthropic能解决安全漏洞，管制被解除，Fable重新进入全面发布。"

瑞银分析师表示，这些限制可能因AI模型部署受限导致需求预期下降，从而引发半导体股抛售；而软件股则可能因竞争优势增强或对合规AI解决方案需求上升而受益。该行在报告中指出，这一监管转变可能显著重塑AI投资格局。

监管背景

Anthropic与特朗普政府之间的争端自2025年初以来不断升级。当时，政府指责该公司制造"觉醒AI"，并将阿莫代伊称为"意识形态疯子"。在Anthropic拒绝让五角大楼将其模型用于国内监控和全自主武器系统后，双方紧张关系进一步加剧。国防部随后威胁要将Anthropic列为"供应链风险"——这一分类将迫使军事承包商与之断绝关系。

据一位知情人士向路透社透露，亚马逊CEO安迪·贾西是在行政令发布前向特朗普政府高级官员表达对Anthropic模型安全担忧的科技领袖之一。亚马逊既是Anthropic的竞争对手，也是其重要投资者，该公司未就是否曾与政府官员讨论这些模型置评。

Anthropic表示，它认为政府发现了一种"越狱"方法——一种绕开Fable 5安全防护的手段，这些防护本应阻止模型最强大功能被用于邪恶目的。这些安全防护会将用户请求分类为安全或不安全，然后再传递给AI模型，将不安全请求重定向至功能较弱的模型。Anthropic称，已发现的漏洞只是一些"轻微的"安全缺陷，其他公开可用的模型同样能够发现。

具有全球影响力的出口管制

一些专家对限制的范围提出了质疑。"这考虑不周，"加州大学全球冲突与合作研究所高级研究员吉米·古德里奇说。"它甚至禁止Anthropic雇用的加拿大和英国员工进行研发。"

此项命令出台之际，美国政府已从最初对AI采取不干预姿态，转变为要求开发者在发布前共享模型以供审查——这等于默认并不信任企业能够完全评估自身模型的能力。去年在25个国家进行的一项调查发现，人们对AI的担忧程度是期望程度的两倍多。

据《The Information》报道，政府不太可能强制其他AI公司遵守与Anthropic类似的限制。在2025年多轮升级后，目前美国对中国商品的平均关税约为11%，这为采取针对性而非广泛性的技术管控提供了先例。

前沿AI模型的不透明性仍然是监管面临的核心挑战。据牛津大学经济学家马克西米利安·卡西称，大语言模型的表现远好于其数十亿内部参数"应有的"水平，他将现代AI开发比作炼金术——靠试错成功，但尚未建立在系统理论之上。这使得无论是企业还是政府进行全面评估都极为困难。

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