瑞银将万国数据与世纪互联列为中国IDC首选股 预测2028年前CAGR达25%

瑞银表示，中国互联网数据中心行业正处于需求拐点，并将万国数据与世纪互联列为行业首选股。

瑞银在研究报告中指出："中国拥有高度一体化的全国电网和电信网络，具备支持人工智能驱动需求的良好条件。"

该行将2026年至2028年的净新增已用IT负载预测分别上调4%、25%和22%，至4.0吉瓦、5.8吉瓦和6.7吉瓦。预计到2028年，已用IT负载总量将达到31吉瓦，隐含年复合增长率超过25%。

主要云服务提供商的订单积压已延至2027年下半年，受强劲的代币需求及国内芯片产量上升支撑。瑞银表示，人工智能的关键直接受益者当前交易价格低于其历史均值和同业水平，该行称之为"极具吸引力的早期周期投资机会"。

瑞银称，此次评级上调的背景是，由于市场对订单执行和算力供应的信心不足，中国数据中心板块正面临估值折价。尽管需求信号改善且高端算力供应限制有望缓解，但增速较快的IDC运营商仍被赋予较低的估值。

瑞银数据显示，IDC利用率的上升趋势依然稳健。该行表示，在供需可见度改善的背景下，中国高度一体化的电网和电信网络为其支持AI基础设施提供了结构性优势。

此番表态表明，机构投资者相信中国AI基础设施的建设正进入持续增长阶段。投资者将关注万国数据和世纪互联未来几个季度的订单公告，以检验这一需求逻辑的可靠性。

本文仅供参考，不构成投资建议。