盛禧奥将通过预包装破产削减 20 亿美元债务

(P1) 特种材料解决方案提供商盛禧奥（Trinseo PLC）宣布了一项计划，通过与多数贷款人达成重组支持协议，削减约 20 亿美元的债务。该公司于 5 月 13 日表示，将在未来几周内通过预包装第 11 章破产申请实施该交易，旨在实现快速脱离破产程序。

(P2) “在贷款人的支持下，这项协议标志着我们在加强资产负债表方面迈出了重要一步，使我们能够继续不间断地经营业务，”盛禧奥总裁兼首席执行官 Frank Bozich 表示，“我们期待从这一过程中脱颖而出，成为一个更强大的组织，能够更好地满足全球合作伙伴的需求。”

(P3) 此次重组将由约 1.58 亿美元的债务人持有资产融资（DIP）和 1.5 亿美元的应收账款便利提供资金。该协议将使盛禧奥的年利息支出减少约 1.4 亿美元。根据交易条款，现有贷款人将获得重组后公司 100% 的股权，现有的股东权益将被清零。

(P4) 通过采取这一步骤，盛禧奥旨在创造正向自由现金流，并为其长期战略奠定更强大的财务基础，且不会对员工、客户或供应商产生影响。该公司报告 2025 年净销售额为 30 亿美元，预计第 11 章申请将仅限于某些美国和非运营的非美国关联公司，允许全球业务照常进行。

顾问团队

盛禧奥的法律顾问由 Latham & Watkins LLP 和 Hunton Andrews Kurth LLP 担任，投资银行为 Centerview Partners LLC。一组高级担保贷款人特别小组由 Paul Hastings LLP 和 PJT Partners 提供咨询，另一组定期贷款人小组则由 Gibson, Dunn & Crutcher LLP 和 Lazard Frères & Co. 提供咨询。

本文仅供参考，不构成投资建议。