软件巨头新增 AI “收费站”，定价模式发生 43% 转向

企业软件巨头正在为人工智能筑起新的付费墙，从按席位许可转向计量访问模式，这可能会增加数十亿美元的新收入。此举由 ServiceNow、SAP 和 Workday 发起，实际上是为需要访问其平台内海量客户数据的外部 AI 智能体设立了一个收费站。

“第一波 AR 软件依赖于僵化的、基于规则的系统，仍然需要大量的人工干预，”F-Prime 合伙人 Rocio Wu 在一份关于相关投资的声明中表示。“随着大语言模型（LLM）和智能体能力的飞速进步，Fazeshift 正在通过真正的自动化去追求一个巨大的、在很大程度上尚未开发的机遇。”

这一战略转变正值 AI 智能体开始处理复杂的企业任务，威胁到定义软件行业数十年的传统按用户定价模式。对于 Workday 来说，这种变化尤为剧烈。根据 Seeking Alpha 最近的一份分析，随着投资者质疑其按员工计费模式在 AI 自动化时代的持久性，该公司的股价已较行业市盈率平均水平折价 43%。该报告指出，Workday 的 2027 财年指引预示着增长放缓和资本支出增加。

这种新的定价策略将企业软件平台定位为 AI 驱动工作的核心治理层，这也是 Snowflake、Databricks 和 Teradata 等数据平台公司正在追求的市场。通过按 API 调用收费，这些公司押注无论 AI 智能体本身源自何处，它们都能从 AI 驱动的活动中获取价值，从而将潜在威胁转化为巨大的收入流。

新的企业 AI 守门人

转向计量访问反映了行业从 AI 协作者（copilot）向执行端到端工作流的自主智能体的更广泛转型。像 Fazeshift 这样最近融资 2,200 万美元的初创公司，正在构建 AI 智能体来自动化整个应收账款流程，跨 ERP、CRM 和电子邮件系统运行。这些智能体依赖于锁定在 SAP、Workday 等平台内部的数据来运行。通过实施付费参与模式，现有的软件供应商正确保他们能从这种新的自动化活动中分得一杯羹。

Teradata 最近推出的自主知识平台凸显了成为企业 AI 运营层的竞争压力。该平台旨在帮助公司治理 AI 智能体对数据的访问以及它们可以采取的操作。这种对受治理“控制平面”的关注是主要软件商策略的核心，他们认为自己的平台是执行 AI 驱动操作的安全、合规和可审计性的天然场所。对于客户来说，问题在于这种新通行费是治理的公平价格，还是对创新的征税。

本文仅供参考，不构成投资建议。