美国证交会拟在 5 月 8 日提案中废除沿用数十年的“禁言规则”

美国证券交易委员会（SEC）正在推进一项计划，拟废除一项已实施数十年且备受争议的政策。该政策一直禁止公司在案件和解后公开反驳该机构的指控。白宫管理和预算办公室（OMB）于 5 月 8 日收到了 SEC 正式终止所谓“禁言规则”的提案，这标志着该计划已进入正式审查阶段。

根据政府网站上的一则帖子，该措施已正式提交至 OMB 进行审查，这是在潜在公开实施之前的关键步骤。长期以来，该政策因允许公司和个人在不承认或不否认错误行为的情况下达成执法和解而饱受诟病，前提是他们永远不得在公开场合反驳 SEC 对事件的陈述。

几十年来，SEC 一直辩称该规则是确保和解方案终结性的必要工具。该条款有效防止了被告在与机构达成和解后，又在公众舆论法庭中宣称自己清白。拟议的变更将扭转这一长期做法，可能允许企业在达成和解的同时，仍能公开维持清白或对针对其的具体指控提出异议。

废除禁言规则的主要影响将是 SEC 执法行动动态的重大转变。虽然此举会因允许对指控进行更多公开辩论而增加透明度，但也可能降低公司达成和解的积极性，从而导致监管机构及其监管的公司面临更长、成本更高昂的诉讼。反过来，随着案件拖延，这可能会给投资者带来更大的不确定性。如果该提案通过了 OMB 的审查，可能会进入公众征询期。

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