澳联储料维持4.35%利率不变，澳元乘和平协议东风走高

澳元迎来本周最大考验，澳联储与日本央行将先后公布利率决议，决定澳元短期走势方向。

澳大利亚储备银行（RBA）周二料将维持现金利率在4.35%不变，但若措辞偏鹰，可能延续澳元涨势，因交易员在权衡日本央行下一步行动的同时，地缘政治风险也在缓释。

"澳联储希望保持紧缩倾向，因为通胀仍高于目标，但经济增长放缓给了他们暂停的空间，"澳新银行澳大利亚经济主管亚当·博伊顿表示。

澳元/美元周一上涨0.5%，此前初步美伊和平协议的消息提振了风险偏好，收复了因市场预期美联储将在更长时间内维持高利率而导致的近期跌幅。若澳联储暗示进一步收紧，标普/ASX 200指数面临压力，房地产和非必需消费品等利率敏感板块风险最大。

澳元面临的风险很高。如果澳联储措辞偏鹰，而日本央行维持鸽派立场，澳元/日元可能延续涨势，向115进发。然而，若意外转向鸽派，则将逆转周一涨势，并推动欧元/澳元走高，因风险偏好回落。

澳大利亚经济基本面给了澳联储暂缓行动的空间。通胀仍高于央行2%至3%的目标区间，西太平洋银行预计今年晚些时候 trimmed 均值通胀率为3.8%。第一季度GDP增长弱于预期，失业率上升，家庭支出放缓。房地产市场也持续疲软，进一步支撑暂停加息的理由。

自2026年初以来，澳联储已实施三次加息，将现金利率推至当前水平。市场现在关注会后声明是否保留为进一步收紧敞开大门的措辞。西太平洋银行预计，如果通胀继续超出预期，央行将在8月和9月进一步加息。而澳新银行则认为利率在2026年剩余时间内保持不变，但承认第二季度通胀数据若强于预期，可能迫使8月加息。

日本央行决议增加跨资产复杂性

日本央行本周晚些时候的政策决定为澳元交叉盘增添了另一个变量。如果日本央行维持利率不变或暗示放缓正常化路径，日元可能进一步走弱，为澳元/日元提供额外上行空间。该货币对已在美伊和平协议后上涨，因为避险需求减少。

澳联储鹰派与日本央行鸽派之间的分歧为澳元/日元多头创造了有利背景。交易员将115水平视为关键阻力位，而113的支撑位为逢低买入者提供了潜在入场点。

欧元/澳元面临的风险

欧元面临自身的不利因素。欧洲央行因中东冲突带来的能源价格风险而保留了7月利率选项的灵活性，但该地区的经济停滞限制了欧元的上行空间。如果澳联储维持鹰派立场且风险偏好保持强劲，欧元/澳元可能进一步下跌，因澳元表现更优。

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