Palo Alto Networks第三财季营收预计增长29%，CyberArk整合重塑AI安全平台

Palo Alto Networks Inc.将于周二美股收盘后公布第三财季财报，分析师预计营收为29.4亿美元——同比增长29%——这家网络安全公司正在整合其250亿美元的CyberArk收购交易。

"CyberArk收购现已更名为Idira，其完成使该公司成为唯一一家能够在网络、云和身份安全领域提供大规模统一覆盖的厂商，"Wedbush分析师上周在一份报告中表示。

华尔街预期调整后每股收益为0.80美元，与去年同期持平。该公司给出的营收指引区间为29.41亿至29.45亿美元，非GAAP每股收益在0.78至0.80美元之间。过去两年中，PANW每个季度都超过了每股收益和营收预期，平均盈利惊喜为6.8%。

这份财报发布之际，Palo Alto正努力将自身定位为AI安全领域的核心企业——这一主题在Okta上周因代理身份软件需求飙升30%后变得更加紧迫。CyberArk的身份安全工具现已整合到Palo Alto的平台中，瞄准的是一个AI代理预计很快将在企业网络上超过人类用户数量的市场。该公司第二财季的下一代安全年度经常性营收达到63.3亿美元，同比增长33%，得益于1550个平台化客户——较去年同期增长35%。

大额交易势头也支撑了增长。第二财季，一家全球性汽车公司签署了价值超过5000万美元的安全转型交易，而一家技术供应商承诺投入超过4000万美元用于XSIAM和SASE的采用。Mizuho Securities表示，近期渠道调查显示，订阅和产品营收均"非常乐观"。

Palo Alto股价年初至今已飙升56%，远超标普500指数11%的涨幅。该股周一收于300.48美元，上涨6.7%，使公司市值达到2285亿美元。Seeking Alpha的量化模型将该股评级为"持有"，而华尔街分析师则给予"买入"评级。

已于2月完成的CyberArk交易为Palo Alto增加了1.12亿股流通股，造成的稀释对每股收益指引构成了压力。该公司目前预计2026财年全年每股收益为3.65至3.70美元，低于此前3.80至3.90美元的区间。第二财季整合成本总计2400万美元，高于上一季度的500万美元。

周二的财报电话会议将检验Palo Alto能否在吸收两项大规模收购——CyberArk和33.5亿美元的Chronosphere交易——的同时维持增长轨迹而不进一步压缩利润率。投资者还将关注代理身份安全采用的更新情况，这一类别可能定义网络安全支出的下一阶段，并决定Palo Alto能否扩大对竞争对手CrowdStrike和Okta的领先优势。

本文仅供参考，不构成投资建议。