纽元兑美元跌至两个月低点，美联储鹰派立场与伊朗风险推动美元走强

纽元跌至4月以来最弱水平，因美联储鹰派立场与伊朗紧张局势升级推动资金流入美元。

纽元跌至4月以来最低，跌破0.6050关口，原因是市场预期美联储将在更长时间内维持高利率，同时伊朗地缘政治风险引发避险资金流入，推动美元走强。纽元/美元在亚洲时段一度下跌0.6%至0.6028，将本月跌幅扩大至近2%，年内累计跌幅约达3.5%。

"美元正从两个方向获得支撑——一个不急于降息的美联储，以及一个有利于世界储备货币的地缘政治背景，"澳大利亚联邦银行外汇策略师Carol Kong表示。"鉴于新西兰对大宗商品出口的依赖及其对全球增长预期的敏感性，纽元尤其容易受到冲击。"

美联储的鹰派立场扩大了两国利差，美国两年期国债收益率保持在4.7%以上，而新西兰同期收益率约为4.2%，利差约达50个基点。DXY美元指数上涨0.3%至105.8，创一个多月新高，交易员下调了对美联储降息的押注。隔夜指数互换市场目前定价12月前仅降息25个基点，低于6月初预期的三次降息和年初的五次降息。联邦基金利率自2023年7月以来一直维持在5.25%至5.50%区间，是数十年来紧缩周期中最长的暂停期。

伊朗不确定性为美元增添了风险溢价，中东供应中断担忧推动原油价格攀升至每桶82美元以上。传统避险资产黄金小幅走高至每盎司2345美元，而另一避险货币日元兑美元上涨0.2%至158.3。纽元/美元上一次处于这一水平是在4月份，当时该货币对在美国通胀数据高于预期后一度跌破0.6000。持续跌破0.6000关口将打开通往3月低点0.5950附近的下跌空间，该水平自2023年底以来从未出现过。

纽元走弱对新西兰出口行业产生影响，随着本币贬值，该国最大的外汇收入来源——乳制品和旅游业——竞争力下降。新西兰最大乳制品出口商恒天然合作社集团的大部分收入以纽元计价，但其投入成本与全球大宗商品价格挂钩，本币贬值时利润空间将受到挤压。新西兰储备银行5月将官方现金利率维持在5.5%，如今面临更复杂的通胀前景，因为本币贬值推高了进口成本。市场将关注新西兰联储7月16日会议是否会调整前瞻指引，隔夜指数互换目前定价11月前降息概率为40%，2027年2月前降息概率为65%。

在更广泛的外汇市场中，美元走强已对其他风险敏感货币构成压力。澳元下跌0.4%至0.6580，从南非兰特到墨西哥比索等新兴市场货币均出现下跌。彭博美元现货指数上涨0.2%，反映出对美元的广泛需求。美元上一次在美联储政策与地缘政治因素共同作用下如此急剧上涨是在2023年10月，当时哈马斯-以色列冲突爆发叠加美联储鹰派言论，DXY飙升至107.3，这一走势耗时三个月才完全逆转。

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