英伟达Vera Rubin全面投产，智能体AI吞吐量提升10倍

英伟达第三代AI平台承诺智能体吞吐量较上一代提升10倍，将五机柜整合为一台面向智能体时代的超级计算机。

英伟达周日宣布，Vera Rubin平台正全面投产，超过150家台湾供应链合作伙伴正在制造可提供较Grace Blackwell一代10倍智能体AI吞吐量的系统。

"智能体AI是一种新型工作负载。一个提示词就能启动包含上千个推理、检索、工具调用和响应生成步骤的旅程，"英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示。"Vera Rubin正是为这一时刻而打造——一座规模化输出智能的AI工厂引擎。"

该平台整合了五个专用机柜——Vera Rubin NVL72系统、Vera CPU、Groq 3 LPX GPU、BlueField-4 STX存储和Spectrum-6 SPX以太网——作为一个统一的AI超级计算机运行。它引入了Spectrum-X以太网光子学，这是业界首款采用每秒200吉比特SerDes的共封装光学交换机，现已投产。英伟达称，与传统收发器相比，基于光子学的网络可提供5倍的能效提升和5倍的AI运行时间延长，这对于AI工厂扩展至百万GPU集群而言是关键优势。

量产发货将于今年秋季开始，戴尔科技、慧与、联想和超微电脑等系统制造商已开始生产基于Vera Rubin的系统。此次量产之际，英伟达预计其Blackwell和Rubin芯片系列到2027年的累计销售额将达到一万亿美元，同时黄仁勋上周在台北对听众表示，该公司"将在三到五年内价值更高"。英伟达股价目前约为过去12个月盈利的32倍，大约是五年中位数61倍的一半。

Vera Rubin的量产标志着英伟达第三代MGX机架级设计的到来，这是一份开源蓝图，允许来自30个国家350家工厂的数百家合作伙伴制造这些系统。每个Vera Rubin系统包含近200万个组件，涉及约150家台湾供应链合作伙伴，涵盖先进封装、电源和热管理等领域。

该平台专为智能体AI工作流而设计，这与传统的模型训练有本质区别。传统的提示词可能只触发一次推理，而智能体系统可衍生出数百或数千个顺序推理步骤，每一步都需要检索、工具调用和响应生成。Vera Rubin的10倍吞吐量提升直接解决了这种计算爆炸问题。

深化台湾供应链布局

英伟达对台湾的投入正随着Vera Rubin的量产而加深。黄仁勋上周表示，公司计划每年在该地区投入约1500亿美元，而四到五年前这一数字为100亿至150亿美元。一座计划于2027年中开工的新台北企业总部将雇佣4000人，这进一步巩固了该地区作为黄仁勋所称"AI革命中心"的角色。

这种集中也伴随着风险。台积电作为英伟达先进芯片的唯一代工厂，其所在地区被中国视为固有领土。美国已实施出口管制，限制中国获取英伟达最先进的AI处理器，但黄仁勋表示，他在公司财报电话会议上提到的2000亿美元CPU市场机会包括中国。美国已批准向约10家中国企业出口H200芯片，但中国官员尚未批准这些出货。

机架级安全防护

Vera Rubin还引入了机柜级别的全栈机密计算，跨高速互连加密数据，并提供硬件级认证以确保系统防篡改。英伟达DOCA软件平台可在高达每秒800吉比特的速度下执行零信任策略、运行时威胁检测和多租户隔离，且不会消耗主机CPU资源。CoreWeave、微软Azure、IBM云和Lambda等云提供商正在采用这一安全框架。

对投资者而言，Vera Rubin的量产代表着英伟达庞大供应链的下一个需求周期。该公司最近一个财年的数据中心收入达752亿美元，同比增长85%，管理层预计当前季度收入约为910亿美元。美银对英伟达给出320美元的目标价，意味着较当前水平约有45%的上涨空间，而摩根士丹利的约瑟夫·摩尔在最近给客户的报告中称当前估值是"一个惊人的好切入点"。

本文仅供参考，不构成投资建议。