英伟达股价随 AI 芯片行情两日内飙升 9%

英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA）股价周四再次上涨 3%，收于 213.53 美元，在半导体股票反弹势头增强之际，两日累计涨幅超过 9%。此举推动标准普尔 500 指数创下新高，其诱因是竞争对手超微半导体（AMD，纳斯达克股票代码：AMD）发布了强劲的财报，并因 AI 芯片需求激增而上调了业绩展望。

此次反弹得到了华尔街的验证，高盛将 AMD 的评级上调至“买入”，并将目标价提高至 450 美元。该行表示，对 AMD 的 AI 加速器和 EPYC 服务器 CPU 的信心日益增强，此举为机构买家在已经大幅上涨的板块中追涨提供了理由。

狂热始于 AMD 报告第一季度营收同比增长 38% 至 102.5 亿美元，超过了市场共识预期。该公司将第二季度指引上调至 112 亿美元，表明 AI 数据中心的建设正在向英伟达之外扩张。英伟达股价周三应声上涨 5.8%，而同行超微电脑（纳斯达克股票代码：SMCI）大涨 15.3%，拉姆研究（纳斯达克股票代码：LRCX）上涨 7.2%。

这种动态证实了投资逻辑，即 AI 加速器市场规模足够大，可以支撑多个赢家，挑战了英伟达与其竞争对手之间是零和博弈的观点。虽然英伟达仍在该领域占据主导地位，但 AMD 成功与 Meta Platforms（纳斯达克股票代码：META）就其 MI450 GPU 达成重大协议，表明其正在抢占超大规模云服务商支出的重要份额，投资者目前正在整个板块中对这一趋势进行定价。

AI 支出范围扩大，水涨船高

此次反弹的核心在于验证了 AI 资本支出不仅仅是英伟达一家的故事。AMD 的数据中心营收同比增长 57% 至 57.8 亿美元，这主要得益于其服务器处理器和新型 AI 加速器的需求。与 Meta 达成部署高达 6 吉瓦 AMD Instinct GPU 的协议是分析师抓住的一个具体证据。TD Cowen 将 AMD 目标价上调至 500 美元，晨星（Morningstar）将其目标价上调至 450 美元，两者均将与 Meta 的新协议列为关键因素。

这种热情蔓延到了整个市场，推动纳斯达克综合指数周三上涨 1.5%，道琼斯工业平均指数上涨 1.1%。随着美伊局势缓和导致油价下跌、通胀担忧减轻，整体风险偏好情绪支持了这一涨势。强于预期的 ADP 私营部门就业报告进一步强化了软着陆的叙事，为美联储维持当前政策立场提供了更多空间。对于投资者而言，强劲的科技股业绩与稳定的宏观背景相结合，为成长型股票提供了一个建设性的环境，而半导体行业正处于其核心。

本文仅供参考，不构成投资建议。