纳斯达克指数下跌1%，芯片股涨势消退，板块轮动加剧

纳斯达克综合指数日内波动幅度接近5000点，表明算法交易和板块轮动正在重塑一个长期以来依赖少数几只芯片股支撑其创纪录涨势的市场。

纳斯达克综合指数周二下跌1%，盘中一度下跌3.7%，触及向上倾斜的50日简单移动均线后反弹。《巴伦周刊》高级技术分析师道格·布施表示，标普500指数下跌0.3%，收于7,386.43点，盘中一度触及7,237.85点的低点；道琼斯工业平均指数上涨85点，涨幅0.2%。

"这波抛售很可能对CTA/量化策略造成了一定的技术性损伤，推动了今日的进一步平仓，"瑞穗证券策略师丹尼尔·奥雷根表示。

标普500指数11个板块中有9个板块收涨，房地产、必需消费品和医疗保健板块领涨。但信息技术和能源板块分别下跌2.4%和1.8%，拖累基准指数走低。iShares半导体ETF下跌近2%，迈威尔科技在周一上涨10%后周二暴跌8%。苹果下跌3.6%，投资者对其年度全球开发者大会上的人工智能Siri公告反应冷淡；特斯拉下跌3%，英伟达微跌0.2%。

资金从科技股轮动至防御性和周期性板块，反映出市场正面临三大短期催化剂。据道琼斯通讯社和《华尔街日报》对预测机构的调查，周三公布的5月消费者价格指数预计将显示年通胀率为4.2%，为三年来最高。美国总统唐纳德·特朗普表示，在伊朗击落一架美国阿帕奇直升机于霍尔木兹海峡上空后，美国将做出回应，这使早些时候的油价涨幅有所收窄。此外，SpaceX、OpenAI和Anthropic即将掀起的大规模IPO浪潮可能在今年下半年重塑资金流向。

标普500等权重指数今年已上涨超过8%，略微领先于市值加权指数的7.9%涨幅——这表明涨势正从此前集中在大型科技公司的局面中扩大开来。道琼斯运输平均指数连续第五个交易日上涨，2026年累计涨幅达到29%，其中Old Dominion Freight Line上涨59%，Ryder System上涨45%。

"防御性与周期性板块领涨之间的大幅波动，是市场内部争论的特征，"22V Research的丹尼斯·德布谢尔和索菲亚·王表示。"板块数据表明，市场领涨格局仍然脆弱且具有战术性特征，投资者随着利率预期的变化迅速调整仓位。"

10年期美国国债收益率从周一的4.57%下滑至约4.53%，美元指数微跌0.1%至99.97。西得克萨斯中质原油期货结算价下跌3.4%，至每桶88.20美元，此前特朗普表示美伊协议可能在"两三天内"达成，但直升机事件收窄了早些时候的跌幅。黄金期货下跌2%，至每盎司4,275美元。

在周五的抛售中，期权活动激增，超过5000万份看跌期权易手——据芝加哥期权交易所全球市场数据，这是有记录以来的第二高日成交量。与标普500指数相关的期权成交量达到创纪录的780万份合约，其中约64%为零日到期合约。

摩根大通技术策略师杰森·亨特表示，若价格持续低于7,320至7,350点区间，"市场将进一步回落至7,035至7,121点的支撑区域。"

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