摩根士丹利看好HDD供应紧张，将西部数据目标价上调至650美元

摩根士丹利将西部数据的目标价上调至650美元，希捷上调至1035美元，理由是AI数据需求驱动下出现结构性HDD供应短缺。

摩根士丹利分析师埃里克·伍德里奇表示："在我们覆盖的IT硬件板块中，HDD是最清晰的盈利预期上修和重新评级的标的。"

伍德里奇重申了对这两只股票的"增持"评级。该机构预计，2026年HDD供应将比需求短缺10%至15%，AI驱动的需求将以每年40%至50%的速度增长，而供应增速仅为30%至35%。摩根士丹利指出，原始设计制造商目前仅持有一到两周的HDD库存，库存积压风险有限。

西部数据周一飙升16%至653.53美元，成为标普500指数中表现最好的个股。希捷上涨9.4%至1018.80美元。这两只股票在过去一年中分别上涨了超过1000%和660%。

摩根士丹利表示，西部数据和希捷目前硬盘定价为每TB 14.30至14.90美元。两家公司的目标是在2027至2028年间将达到每TB 25至30美元。即使温和的定价增长也将转化为比华尔街目前预期更强劲的收入、更宽的利润率以及更大规模的股票回购。

摩根大通分析师萨米克·查特吉指出，希捷已停止提供折扣以鼓励客户采用下一代产品，这反映出持续的供应紧张。

摩根士丹利还强调了西部数据的UltraSMR和HAMR双轨技术路线图。这些产品仍按计划在2026年下半年和2027年上半年推出，预计2027年上半年将在四家超大规模客户完成HAMR认证。

此次上调目标价表明，AI驱动的存储需求正在一个历来具有周期性的行业中创造持久的定价能力。投资者将关注2026年下半年HDD定价数据以及超大规模客户的认证进展。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。