Monolithic Power 瞄准 60 亿美元营收能力，受益于人工智能业务 35% 的增长

Monolithic Power Systems (MPS) 正致力于确立其作为人工智能基础设施建设中不可或缺的供应商地位。在该公司第一季度业绩大幅超出分析师预期后，其预测第二季度营收增长将达到 35%。

William Blair 分析师 Sebastien Naji 在研究报告中表示：“我们认为这是另一个验证投资逻辑的季度。随着 MPS 利用其电源硅片专业知识和多元化的客户群，推动了持续超出预期并上调指引的业绩。”

该公司公布的第一季度调整后收益为每股 5.10 美元，营收为 8.042 亿美元，同比增长 26%。这一结果超过了华尔街普遍预期的 4.90 美元收益和 7.819 亿美元营收，其中企业数据部门的营收几乎翻了一番，达到 2.628 亿美元。

这一表现凸显了电源管理芯片在向耗电巨大的人工智能服务器提供稳定能量方面的关键作用。作为回应，Monolithic 目前正投入资金支持 60 亿美元的年营收能力，这比之前 40 亿美元的目标有了显著提高，显示出对人工智能领域持续需求的信心。

尽管财报和指引表现强劲，但在周五的交易中，该股下跌 3.1% 至 1,565.01 美元。分析师将此举归因于该股在过去 12 个月飙升 153% 后的获利了结。对于新投资者而言，主要的障碍是股价，目前的股价是未来 12 个月预期收益的 61.5 倍，高于一年前的 33.9 倍。

Truist Securities 的分析师认为这一溢价是合理的。该机构重申了“买入”评级，并基于 2027 年收益的 65 倍估值，将目标价从 1,396 美元上调至 1,805 美元。分析师 William Stein 指出，增长正在加速，而公司“不受束缚的创新”文化令人难以忽视。

Raymond James 分析师 Melissa Fairbanks 也表达了同样的看法，将其公司目标价从 1,350 美元上调至 1,800 美元。Fairbanks 在重申“跑赢大盘”评级的报告中表示，计划产能投资的跳跃反映了对增长潜力的信心，并确保了 Monolithic 有足够的供应来满足需求。

本文仅供参考，不构成投资建议。