MISL国防ETF超越ITA，804百万美元基金乘支出浪潮起飞

全球国防支出正在激增，两只ETF为投资者提供了进入该行业的两条截然不同的路径。

过去12个月，First Trust Indxx航空航天与国防ETF（MISL）的表现显著优于iShares美国航空航天与国防ETF（ITA），因国防支出激增推动了对技术型承包商的需求。

根据First Trust的数据，MISL的投资组合高度偏向科技领域，其最大持仓为Palantir Technologies，占比9.24%，其次是GE Aerospace（8.01%）和波音（7.78%）。该基金持有49只股票，其中83%配置于工业板块，17%配置于科技板块。

MISL的管理费率为0.6%，资产管理规模为8.045亿美元，过去12个月股息收益率为0.3%。相比之下，ITA提供了更低成本的行业投资方式，追踪的是更广泛的成熟航空航天及国防公司指数。根据行业预测，受发射成本下降和宽带卫星扩张的推动，全球太空经济到2035年预计将增长近两倍。

科技含量高的国防基金表现优异，表明投资者押注未来的国防合同将更倾向于软件、数据分析和自主系统，而非传统硬件。随着各国政府优先推进军事现代化，全球国防预算正在上升，这一趋势可能在未来几十年重塑行业竞争格局。

科技重仓基金领涨

MISL与ITA之间的分化，反映了一场关于国防支出走向的更广泛辩论。MISL的最大持仓Palantir是一家数据分析公司，其软件被美军使用，与此同时该基金还持有传统航空航天巨头GE Aerospace和波音。其17%的科技配置比例远高于大多数传统国防ETF。

Tema Space Innovators ETF（NASA）于2026年3月推出，并在两个月内资产规模突破25亿美元，该基金通过一种特殊目的载体提供对SpaceX的直接投资，对太空创新的押注更为集中。NASA的管理费率为0.75%，吸引了大量资金流入，因投资者寻求纯粹的太空领域敞口。

更广泛的国防生态系统受关注

SPDR S&P Kensho未来安全ETF（FITE）资产管理规模为1.55亿美元，费率为0.45%，追踪的标的公司聚焦于网络安全、无人机和太空技术。其投资组合中约30%为航空航天及国防类股票，主要持仓包括Planet Labs、Redwire和Palo Alto Networks。

美国10年期国债收益率持续走高，因国防支出增加了财政压力；而美元指数则因市场预期政府支出扩大而走强。CBOE波动率指数维持在12个月中位数附近，表明资金轮动进入国防股是一种结构性转变，而非避险行为。

对于投资者而言，在这些基金之间做出选择，取决于国防支出激增究竟会利好传统承包商，还是那些将软件嵌入军事系统的科技公司。MISL近期的优异表现表明，市场押注的是后者，但ITA更低的成本和更广泛的分散化配置，对于寻求核心行业敞口的投资者而言仍具吸引力。

本文仅供参考，不构成投资建议。