矿业股随纳斯达克下跌2.2%而走低 科技股抛售潮席卷市场

矿业股在6月26日遭遇抛售，纳斯达克综合指数下跌2.2%及美元走强，暴露出该板块与AI超大规模企业表现之间日益紧密的关联性。

"资金从AI超大规模企业轮动至其他受益板块的过程十分剧烈，"Main Street Alpha分析师Leo Nelissen表示。"不过美光科技是个例外。"

矿业股的抛售跟随了一波更广泛的科技股下跌行情，Alphabet下跌6%，亚马逊下跌4%，投资者正重新评估与AI相关的估值。美元走强进一步施压大宗商品相关股票，美元兑主要货币普遍走高。

这一幕显示出，矿业公司——传统上被视为工业需求的纯粹标的——已日益对科技板块动态变得敏感，因为AI基础设施建设正推动铜、锂及其他关键矿物的需求。随着美联储下一次利率决议定于7月举行，该板块面临科技波动和汇率压力的双重逆风。

根据杰富瑞的一份报告，全球对数据中心的需求继续显著超过可用供应，造成一种结构性短缺，预计随着AI应用加速，这种短缺将持续多年。这种需求已将矿业公司的命运与超大规模企业的资本支出周期更加紧密地联系在一起。

Nelissen表示，投资者正从AI超大规模企业股票撤出，转向有望从人工智能及更广泛经济增长中受益的公司。这一转变使得矿业股夹在科技板块的估值修正与美元走强之间。

本文仅供参考，不构成投资建议。