伊朗警告将与以色列陷入百日战争，威胁打击美国资产

伊朗武装部队周一宣布，他们已做好与以色列长期对抗的准备，并准备再次打击美国在该地区的利益，这威胁到脆弱的停火协议，并可能扰乱霍尔木兹海峡的石油运输。

"伊朗已准备好与以色列长期对抗，并准备再次打击美国在该地区的利益，"一名军方消息人士对伊朗国家附属媒体塔斯尼姆通讯社表示。

这一声明出炉之际，始于2月28日美国与以色列对伊朗发起军事行动的冲突已持续超过100天。以色列与伊朗之间的导弹互射以及对美国驻沙特阿拉伯军事基地的袭击，是约两个月前停火协议生效前最严重的升级。该停火协议降低了更广泛地区战争的直接风险，但周一的声明表明，克制可能即将结束。

对全球市场而言，风险集中于能源价格。霍尔木兹海峡处理着全球约21%的石油贸易，任何中断都可能推高原油价格。在上一次伊朗与以色列的重大对抗中（4月），布伦特原油在单日交易中飙升超过5%，随后在高位企稳。黄金和美元已吸引避险资金流入，而股票指数则因地缘政治风险溢价上升而面临阻力。

这一声明表明停火并未解决根本紧张局势。伊朗威胁打击美国资产——此前在本轮冲突中它已兑现过这一威胁——这提高了华盛顿的赌注。美国在中东多地设有军事基地，包括沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔。任何对美国人员或资产的攻击都可能引发美国的回应，进一步升级冲突。

在预测市场上，根据Polymarket的数据，伊朗政权在当前冲突中存活的概率为97.8%，这表明交易员认为伊斯兰共和国尽管面临持续的军事压力，但仍然具有韧性。这种韧性可能助长德黑兰保持对抗姿态，而非寻求外交出路。该政权此前已挺过多轮制裁和军事压力，对其生存能力充满信心。

对投资者而言，关键变量在于冲突是否会扰乱石油供应。伊朗上一次直接威胁霍尔木兹海峡航运是在2019年，当时原油价格在两周内上涨约15%，随后在美国增派海军资产后企稳。如今类似的中断将加剧各大央行仍在努力遏制通胀压力，可能推迟市场已计入2026年下半年预期的降息。美联储、欧洲央行和英国央行均对宽松政策发出谨慎信号，而油价冲击将强化这一立场。

美元指数因投资者转向避险资产而走强，而黄金价格保持在近期支撑位上方。亚洲和欧洲股市——对中东能源进口的敞口更大——面临比美国基准指数更显著的下行风险。标普500指数的能源板块因油价反映更高的风险溢价而跑赢大盘，而洛克希德·马丁公司和RTX公司等国防承包商也因市场预期军费开支将持续而吸引买盘。华尔街恐慌指标VIX指数小幅走高，期权交易员对大幅波动的概率定价更高。

下一个值得关注的引爆点是伊朗是否会兑现打击美国利益的威胁。任何攻击都可能引发美国回应，进一步升级冲突并推高油价。如果没有发生，局势可能仍处于高度戒备状态——足以支撑原油和避险资产的价格，但不足以引发全面避险情绪。未来几天将决定这究竟是虚张声势，还是冲突进入新阶段的前奏。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。