伊朗战争迫使两个亚洲盟友重新启用煤炭

(P1) 主要的液化天然气进口国日本和韩国正在加大煤电发电量，这是伊朗战争的直接后果，战争阻塞了通过霍尔木兹海峡的液化天然气运输，并导致这种超低温燃料的价格飙升。

(P2) “一些公司将无法在这种分类中支撑太久，”欧亚集团（Eurasia Group）咨询公司的 Henning Gloystein 表示，他警告说，这种痛苦将通过全球供应链蔓延到亚洲以外。

(P3) 市场反应剧烈，布伦特原油期货交易价格超过每桶 100 美元。根据 OilPrice 的数据，全球最大的加油枢纽新加坡的船用燃料价格已从冲突前的约每公吨 500 美元飙升至 800 美元以上。这种中断意味着海峡每关闭一个月，全球石油消费就会出现 12% 的缺口。

(P4) 转向煤炭突显了海峡实际关闭造成的严重经济后果，威胁到全球供应链并推高了通货膨胀。据路透社报道，由于卡塔尔 17% 的液化天然气出口能力可能停摆三到五年，这场能源冲击将产生远超中东地区的深远影响。

全球供应链深陷危机

这条全球最关键能源大动脉之一的关闭正对全球经济产生连锁反应。最直接的影响体现在航运业，该行业依赖于污泥状的船用燃料，而这种产品的供应现在受到了严重限制。据欧洲运输与环境联合会估计，全球航运业每天因战争损失 3.4 亿欧元。作为回应，承运人已将船速平均降低了 2% 以节省燃料，但这些成本预计将转嫁给消费者。

痛苦并不仅限于燃料。塑料价格飙升，这与原油成本上升以及石脑油等精炼化学品短缺有关，其中大部分石脑油源自中东。冲突还导致卡塔尔的一家工厂关闭，该工厂生产全球三分之一的氦气，而氦气是韩国和台湾芯片制造商的关键组成部分。此外，尿素肥料价格也大幅上涨，挤压了亚洲和东非的农民，在马拉维等国，超过 60% 的化肥进口来自海湾地区。

液化天然气的脆弱状态

虽然石油市场的供应中断量最大，但对液化天然气市场的影响揭示了全球能源安全的脆弱性。全球第二大液化天然气出口国卡塔尔因伊朗的袭击损失了每年 1280 万公吨的出口能力。

目前只有极少量的运输在个案处理的基础上通过海峡。根据伊朗批准的一项旨在建立与调解人信心的协议，至少有两艘卡塔尔液化天然气油轮已成功通过海峡前往巴基斯坦。据知情人士透露，由于巴基斯坦面临紧迫的天然气短缺，这些出货是政府间交易的一部分。然而，这些临时安排对于缓解亚洲面临的更广泛供应压力几乎没有作用，亚洲通常接收经过该海峡约 90% 的天然气。日本和韩国转向煤炭表明，主要进口国目前正针对长期中断做准备。

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