Intuit股价暴跌38%后以3.27倍市销率交易，上调业绩指引

直觉公司（Intuit Inc.）公布2026财年第三季度营收为85.6亿美元，同比增长10.4%，并将全年增长指引上调至约13%。

"业绩反映出我们平台的强劲势头，人工智能驱动的体验加深了客户参与度，"首席执行官萨桑·古达齐表示。

该公司公布的每股收益为12.80美元，超出市场普遍预期的12.57美元，高出0.23美元。全球业务解决方案部门营收增长15.3%至32.9亿美元，而消费者部门增长7.5%，得益于Credit Karma 14.9%的增幅。直觉公司预计2026财年每股收益在23.80至23.85美元之间，高于此前市场预期的23.21美元。

该股过去三个月累计下跌38.2%，而行业同期上涨0.9%，使其远期市销率降至3.27倍——约为软件行业平均水平6.33倍的一半。低估的估值与上调的指引在投资者中引发了关于抛售是否过度的讨论。

该公司DIY税务板块在报税高峰季表现欠佳，管理层称年收入低于5万美元的报税者对价格敏感。直觉公司表示在该板块"输在价格上"，并计划优化产品组合与定价结构。总成本和费用从去年同期的40.3亿美元上升至45.4亿美元，公司还宣布裁员17%，预计重组费用为3亿至3.4亿美元，主要发生在第四季度。

DIY税务板块的疲软被高价值辅助服务的强劲表现所抵消。TurboTax Live预计在2026财年将占TurboTax总营收的约53%，客户数量预计增长38%，收入增长36%。Credit Karma营收增长14.9%，管理层指出，同时使用TurboTax和Credit Karma的客户，其每用户平均收入高出约30%。

直觉旗下的Mailchimp部门于2026年5月推出Analytics AI，这是一款对话式工具，让营销人员能够以自然语言查询广告活动表现和营收数据。该功能已与QuickBooks集成，是公司将人工智能嵌入整个产品组合更广泛布局的一部分。

Zacks对2026财年每股收益的共识预期在过去30天内上调了58美分至23.79美元，意味着同比增长18.1%。覆盖该股的32位分析师中，24人给予买入评级，6人持有，2人卖出，平均目标价为514.58美元——较当前交易价281.77美元高出约83%。

业绩指引上调表明，管理层预计AI驱动的需求将在本财年剩余时间内保持增长势头。投资者将关注8月份的第四季度业绩，以寻找DIY板块企稳以及重组成本在预期范围内的证据。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。