Hubbell完成30亿美元NSI收购 28亿美元债务融资支撑交易

Hubbell Incorporated于周二完成了对NSI Industries的30亿美元收购，为其产品组合新增超过15,000种电气产品，该交易通过28亿美元的新债务融资。

"NSI是品牌电气元件领域的品类领导者，在持续销售增长方面有着出色的历史记录，"NSI Industries首席执行官Mike Pruss表示。"我们对作为Hubbell一部分的业务和团队的成长机会感到兴奋。"

Hubbell通过三个批次的19亿美元优先票据——包括5亿美元利率4.650%的2031年到期票据、7亿美元利率4.900%的2033年到期票据和7亿美元利率5.150%的2036年到期票据——外加9亿美元无担保定期贷款和商业票据发行来为此次交易融资。根据提交给美国证券交易委员会的8-K文件，这些票据在扣除承销折扣和费用后，净收益约为18.7亿美元。

此次收购标志着Sentinel Capital Partners的退出，该公司于2024年11月收购NSI，并于2025年10月将其HVAC部门以5.5亿美元出售给Lennox International，使NSI重新聚焦为纯粹的电气元件制造商。NSI通过北美2,000多家分销商，以Bridgeport、Polaris和Tork等品牌供应电气配件、连接器和线缆管理产品。2025年营收为58亿美元的Hubbell，将借此获得NSI的分销网络，并进入工业、基础设施和商业终端市场，包括数据中心和电力公用事业。

摩根大通证券、美银证券和汇丰证券担任此次票据发行的联合账簿管理人。Lincoln International和Baird担任Sentinel的财务顾问，Kirkland & Ellis提供法律咨询。

这些票据包含一项特殊强制赎回条款，要求如果NSI交易未能在约定的最终日期前完成，Hubbell须以本金101%的价格加上应计利息回购这些票据。根据契约条款，若发生控制权变更触发事件，持有人还拥有101%的现金回售权。

本文仅供参考，不构成投资建议。