关键要点:
- 香港银行业正积极处理总额达 2000 亿港元的不良贷款,这已将该市的不良贷款率推升至 2.01%,创下二十年来的最高水平。
- 包括东亚银行和中银香港在内的至少六家银行扩大了特别资产处置团队,以强制出售抵押品和进行清算,这标志着该市以往支持困境企业的传统做法发生了转变。
- 处置行动集中在逾期的商业地产债务上,由于写字楼空置率接近 16.8% 的历史高位,银行正委任接管人扣押并出售办公大楼。
关键要点:

香港的一小群专业银行家正采取激进行动来削减堆积如山的逾期债务,这预示着该市处理企业财务困境的方式正发生重大转变。
受香港陷入困境的商业地产市场违约浪潮推动,香港各银行正在扩大专业团队,以清理前所未有的 2000 亿港元(约合 256 亿美元)不良贷款。不良债务的激增已使该市截至年底的不良贷款率升至 2.01%,为 2004 年以来的最高水平,迫使银行放弃耐心,转而采取强制资产出售和清算手段。
“重点已明确从等待转变为行动,”咨询公司安永-帕特侬 (EY-Parthenon) 全球重组领导团队高级合伙人黎嘉恩 (Derek Lai) 表示,“决策仍然因案而异,但现在的倾向是接受损失并继续前进,尤其是针对商业地产贷款。”
这种趋势体现在至少六家银行身上,包括东亚银行有限公司和联合海外银行(大华银行)香港分行,自 2024 年初以来,这些银行的特别资产回收人员编制几乎翻了一番。中国银行(香港)有限公司和恒生银行有限公司也扩大了团队。这些银行家正积极任命接管人扣押资产,中银香港已采取行动出售 25 层高的港青基信大楼 (HK NEO tower) 以收回 55 亿港元的贷款,而东亚银行则已委任接管人出售 One Bedford Place 写字楼。
这种激进姿态标志着与该市长期奉行的“香港处理公司困难方法”的背离。这套方法在亚洲金融危机后确立,倾向于支持面临压力的企业。如今,堆积如山的不良债务限制了银行的资产负债表,随着经济其他领域显示出复苏迹象,银行正抓住机遇释放资本以进行新的贷款。
这些所谓的特别资产、处置或回收团队的悄然扩张,标志着香港金融业重大的战术变化。多年来,该市一直以基于关系的债务处理方式为荣。然而,根源于商业地产市场深度低迷的当前问题的规模之大,已使该策略难以为继。
东亚研究所客座高级研究员 Jason Bedford 表示,这项工作正成为一项“绝对关键的职能”。这些团队的任务是进行复杂且劳动密集型的回收和损失控制过程。这种紧迫性反映了贷方希望计提损失准备并清理贷款账目,以积蓄力量支持新贷款,特别是考虑到未来的大型基础设施项目预计将推动信贷需求。
虽然香港的住宅房地产市场和宏观经济正出现反弹迹象,但商业地产领域仍是一个重大拖累。根据世邦魏理仕 (CBRE Group Inc.) 的数据,截至 3 月底,商业建筑的空置率处于 16.8% 的历史高位。这种写字楼空间的过剩,加上困境资产的折价抛售,是银行不良贷款的主要驱动力。
萎靡不振的商业部门与复苏的宏观经济之间的分歧,正迫使银行出手。通过现在采取果断行动,贷方旨在止住商业贷款组合的伤口,即使这意味着要在短期内确认损失。这使他们能够将资本重新分配到更有前景的行业,避免因表现不佳的房地产资产而陷入长期的停滞。
本文仅供参考,不构成投资建议。