高瓴一季度增持 7 只芯片股，减持阿里巴巴和谷歌

高瓴资本（Hillhouse Capital）在第一季度 13F 申报文件中披露了重大的投资组合调整，在增持或新建 7 家半导体相关公司头寸的同时，削减了对中国电商巨头的敞口。

这份向美国证券交易委员会（SEC）提交的强制性季度文件展示了该知名投资机构截至 2024 年 3 月 31 日的最新公开股票持仓情况，为外界了解其不断演变的策略提供了窗口。

该基金新建了马威尔科技（Marvell Technology）的头寸，并增持了英伟达（Nvidia）、英特尔（Intel）、台积电（TSMC）、Lumentum、Coherent 和康宁（Corning）。与此同时，高瓴减持了阿里巴巴、拼多多、谷歌母公司 Alphabet 以及 iShares 比特币 ETF（IBIT）的持仓。

这一战略转变表明高瓴对整个人工智能硬件生态系统的信心正在增强，该领域的表现已跑赢大盘。在投资者密切关注各大基金如何为持续的人工智能基础设施需求进行布局之际，这一调仓举措备受瞩目。

押注人工智能供应链

高瓴的新购物清单显示出其对芯片制造商及人工智能所需组件供应商的广泛押注。虽然英伟达一直是人工智能热潮的主要受益者，但高瓴对台积电（领先的制造商）、英特尔（复苏中的竞争对手）以及 Lumentum 和 Coherent 等组件制造商的买入，显示出其更深层的供应链投资逻辑。此举将其风险敞口从单一芯片设计商扩展到了更广泛的制造和组件生态系统。

这一举动与其削减部分长期持有的重仓股形成了鲜明对比。对于一家以深耕中国科技领域而闻名的资管机构来说，减持阿里巴巴和拼多多的决定是一个值得注意的变化。此外，对谷歌和比特币现货 ETF 的减持，进一步表明其资本正在向半导体领域重新配置。

这一转型表明高瓴正在调整其公开投资组合，以捕捉人工智能建设这一全球资本密集型趋势带来的未来增长。投资者将在三个月后关注该机构的下一份 13F 文件，以观察这一趋势是否具有持续性。

本文仅供参考，不构成投资建议。