Key Takeaways:
- 花旗将惠普企业 (HPE) 的目标价从 27 美元上调至 39 美元，维持买入评级，并将 2026 财年每股收益预期上调至 2.45 美元。
- 此番上调紧随竞争对手思科 (Cisco) 的强劲业绩之后，思科 2026 财年 53 亿美元的 AI 基础设施订单已超过其最初的年度目标。
- 随着投资者对 AI 硬件板块信心的增强，HPE 股价上涨 5.7% 至 33.90 美元，使年内涨幅达到 34%。
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惠普企业 (HPE) 股价跳涨 6%，花旗因 AI 需求强劲上调目标价至 39 美元
惠普企业 (Hewlett Packard Enterprise Co., NYSE:HPE) 股价周四飙升近 6%，此前花旗集团将其目标价上调了 44%，理由是竞争对手思科系统公司 (Cisco Systems Inc., NASDAQ:CSCO) 的优异业绩进一步印证了 AI 相关基础设施的强劲需求。
“随着我们等待观察扩展后的投资组合表现如何，网络业务仍是进入下季度最明确的近期驱动力，”花旗集团分析师 Asiya Merchant 在一份研究报告中表示，并补充说数据中心的扩建“正在增加对高速、可编程、低延迟连接的需求”。
该行将 HPE 股票的目标价从之前的 27 美元上调至 39 美元，并将 2026 财年的每股收益预期从 2.40 美元上调至 2.45 美元。此举促使该股在早盘交易中上涨 5.7% 至 33.90 美元。此次反弹建立在过去 12 个月 82% 的涨幅之上，此外，包括 Irenic Capital 在内的激进投资者入股该公司的消息也提振了股价。
花旗的看涨呼吁是在网络巨头思科报告其今年迄今已预订 53 亿美元 AI 基础设施订单的次日发出的，思科的这一数字已突破了此前整个财年 50 亿美元的目标。该报告被视为整个网络和 AI 服务器市场的强劲利好信号，使 HPE 和戴尔科技 (Dell Technologies Inc., NYSE:DELL) 等同行受益，花旗也将戴尔的目标价上调至 290 美元。
激进投资者压力增加
除了上涨动能外，Semafor 的一份报告显示，多家新的激进投资者已加入 Elliott Management，共同推动 HPE 的战略变革。据报道，Irenic Capital 是持有这家企业技术公司头寸的新基金之一。多家激进投资者的参与通常意味着机构对业务或战略转型的重大支持，市场对此反应热烈，将股价推向 52 周新高。
估值焦点
在今年迄今 34% 的涨幅之后，HPE 的估值是投资者的一个关键问题。该公司目前的市销率为 1.10 倍，远低于科技行业 2.67 倍的平均水平。Simply Wall St 的现金流折现 (DCF) 模型估计其内在价值为每股 35.52 美元，这表明按最近 29.70 美元的价格计算，该股仍被低估了约 16%。相比之下，一些更为看空的观点认为其公允价值接近 21 美元，并强调了关税和潜在利润率压力的风险。
花旗的上调建议市场倾向于看涨观点，重点关注 AI 系统的增长以及与瞻博网络 (Juniper Networks) 的整合。投资者现在将关注 HPE 的下一份财报，以确认思科所表现出的广泛强势是否正在转化为 HPE 自身的订单量。
本文仅供参考，不构成投资建议。
