H.B. Fuller以6.28亿英镑现金收购英国医疗科技公司AMS

H.B. Fuller Co. 同意以6.28亿英镑现金收购Advanced Medical Solutions Group Plc，推动这家全球最大的纯粘合剂生产商进一步深入利润率更高的医疗保健市场。

"这笔交易是一个难得的机遇，可推动我们投资组合的转型升级，"H.B. Fuller总裁兼首席执行官Celeste Mastin表示。"医疗领域因其持久的需求趋势、高监管壁垒和利润率优势，是我们的核心战略增长市场。"

这家总部位于明尼苏达州圣保罗的公司将向AMS股东支付每股2.85英镑，较该股在5月消息传出前收盘价溢价35%。该交易的总企业价值为7.15亿英镑，相当于2026年共识EBITDA的12.9倍。H.B. Fuller表示，计入两家企业合并带来的约5500万美元预期成本节约和收入增长，倍数将降至8倍以下。

此次收购标志着H.B. Fuller在医用粘合剂领域迈出重要一步。该市场具有持久增长趋势和高监管壁垒，能有效保护现有企业。AMS是一家总部位于英国的伤口愈合产品开发商，拥有外科粘合技术组合、泛欧销售团队以及分布在英国、德国、法国、荷兰、泰国和印度的制造设施。合并后公司的总可寻址市场将扩大150亿美元，达到950亿美元。

H.B. Fuller预计该交易将带来约3亿美元的年度收入增长，并加速其实现超过20% EBITDA利润率的长期目标。该公司计划为医疗业务板块设立新的全球业务部门，该板块将立即占合并后收入和EBITDA的约10%。自2023年以来，H.B. Fuller已收购并整合了11家公司，EBITDA增长55%，该投资组合利润率提升超过1000个基点。

该交易将完全通过承诺性债务融资完成。H.B. Fuller预计在交易完成后的两年内将杠杆率降至2.5至3倍债务/EBITDA的目标水平。该交易需获得AMS股东批准及常规监管审批，预计于日历年年底前完成。

Perella Weinberg Partners和高盛集团担任H.B. Fuller的财务顾问，Ashurst LLP和Perkins Coie LLP担任法律顾问。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。