关键要点：
- GMR Solutions 将首次公开募股定价为每股 15.00 美元，筹集 4.787 亿美元，估值为 33 亿美元。
- 最终定价较最初 50 亿美元的目标下调了约 34%，主要受债务负担担忧影响。
- 股票定于 5 月 13 日在纽约证券交易所开始交易，股票代码为“GMRS”。
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GMR Solutions 下调 IPO 估值 34% 至 33 亿美元
全美最大的急救医疗服务提供商 GMR Solutions Inc. 将其首次公开募股（IPO）定价为每股 15.00 美元，最终获得约 33 亿美元的估值，较最初目标大幅缩水。
“今天的调价信号表明，近期 IPO 市场的回暖仍具有一定的不确定性，”Renaissance Capital 高级策略师 Matt Kennedy 表示。Kennedy 指出，GMR 的“债务水平和相对缓慢的增长解释了目前投资者反应平平的原因”。
这家总部位于德克萨斯州刘易斯维尔的公司（亦称为 Global Medical Response）将通过发行 3,190 万股股票筹集 4.787 亿美元。最终价格远低于该公司最初 22 至 25 美元的推介区间，若按该区间计算，其估值最高可达 50 亿美元。此次发行由摩根大通、KKR Capital Markets 和美银证券（BofA Securities）主导。
尽管新股上市市场有所改善，但此次缩减规模的 IPO 凸显了投资者胃口的挑剔。对于截至 12 月 31 日持有约 50 亿美元长期债务的 GMR 而言，定价反映了市场对高杠杆资产负债表的抵触。Kennedy 称：“当债务在估值中占据如此大的比重时，发起人需要大幅削减股权价值才能产生实质性影响。”
此次发行的募集资金将用于去杠杆。公司拟将净收益用于赎回发行在外的 B 系列优先股，并偿还将于 2032 年到期的第一留置权定期贷款的一部分。除 IPO 外，来自 KKR、Ares 和 HPS 相关基金的 5 亿美元同期私募投资也为此次发行提供了补充，这比早前购买 3.5 亿美元认股权证的计划有所增加。
GMR 运营着 American Medical Response 救护车服务及多个空中急救医疗组织，在美国 1,400 个县拥有约 34,000 名团队成员。公司报告称，截至 3 月 31 日的三个月收入在 14.2 亿至 14.6 亿美元之间，而去年同期为 13.7 亿美元。股票预计将于 5 月 13 日在纽约证券交易所开始交易，股票代码为“GMRS”，发行预计于 5 月 14 日完成。
本文仅供参考，不构成投资建议。
