光纤股因英伟达与亚马逊订单暴涨114%

一家默默为AI数据中心连接提供技术支持的光纤公司，已获得与英伟达和亚马逊达成的数十亿美元订单。

一家光通信公司今年股价已飙升114%，该公司与英伟达（Nvidia Corp.）和亚马逊（Amazon.com Inc.）签下了数十亿美元的光纤协议。超大规模企业正竞相构建AI数据中心的物理骨干网络。这些协议涵盖光互连技术，用于在AI集群中数万个GPU之间传输数据。

受云服务提供商和AI公司扩大数据中心规模的推动，该公司报告第一季度光通信销售额同比增长36%。与英伟达和亚马逊达成的数十亿美元协议覆盖多年，为下一代AI基础设施提供光纤连接解决方案。

这些合同凸显了超大规模企业在AI预算支出方式上的转变。虽然英伟达的H100和Blackwell GPU占据了头条新闻，但随着集群扩展到数十万个加速器，连接这些芯片的光网络层已成为瓶颈。在服务器之间以及跨数据中心以接近光速传输数据的光纤互连技术，如今正与GPU本身一样受到采购方面的迫切关注。

该公司今年114%的股价涨幅，反映了整个光网络板块的重新估值。投资者已开始将光纤供应商视为关键的AI基础设施股，而非普通的电信设备供应商。根据行业估计，到2028年，数据中心光学元件的总可寻址市场规模预计将超过150亿美元。

与英伟达和亚马逊的协议验证了一个论点：AI的物理层——即在计算节点之间传输数据的线缆、收发器和交换机——与芯片本身同等重要。对于英伟达而言，确保专用光纤容量可使其GPU集群在无数据瓶颈的情况下以满负荷运行。对于亚马逊而言，该协议支持其AWS的扩建，其中光互连对于训练和推理工作负载均至关重要。

光网络领域的竞争对手包括Lumentum Holdings Inc.、Coherent Corp.和Fabrinet，这些公司均看到了来自AI数据中心客户的需求增长。该板块已吸引了传统芯片投资者的关注，他们希望在半导体股票之外寻找AI投资机会，目前多家光学元件供应商的交易倍数相对于其历史均值有所提升。

该公司的光通信部门贡献了第一季度大部分收入增长，如今已成为其估值的主要驱动力。随着英伟达和亚马逊的订单锁定，投资者面临的问题是：在竞争对手扩大产量、超大规模企业可能开发自研光学解决方案的情况下，该公司能否维持其增长轨迹。

本文仅供参考，不构成投资建议。