中信里昂将兆易创新目标价上调20%，此前该公司利润暴增523%

中信里昂证券上调了兆易创新（03986.HK）的目标价，此前这家芯片制造商的第一季度净利润增长了 523%，大幅超出了该经纪机构的预期。

中信里昂在报告中表示：“该公司是存储周期的主要受益者”，并维持其“跑赢大市”评级。该机构认为，兆易创新已做好充分准备，能够利用 DRAM 价格上涨超过晶圆成本涨幅的机遇。

这家存储芯片设计商第一季度的净利润攀升至 14.61 亿元人民币，比中信里昂的预期高出 21%，这主要受到强劲毛利率的推动。作为回应，该经纪机构分别将兆易创新 2026 年、2027 年和 2028 年的盈利预测上调了 20%、20% 和 17%。新预测预计 2026 年净利润为 82 亿元人民币，2027 年为 85 亿元人民币。

中信里昂将兆易创新香港上市 H 股的目标价从 449 港元上调至 538 港元。其上海上市 A 股（603986.SH）的目标价也从 333.5 元人民币上调至 399.5 元人民币。

兆易创新的强劲表现正值半导体行业在人工智能需求的推动下出现广泛好转。三星电子最近的财报显示，在人工智能热潮对存储芯片的影响下，利润大幅增长。同样，Alphabet 旗下的谷歌也报告了一个强劲的季度，并称人工智能是增长和搜索查询量的主要驱动力。

上调后的目标价表明中信里昂预计这种势头将持续全年。投资者将密切关注该公司下一次的财报发布，以了解强劲的毛利率和存储周期的红利是否得以持续。

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