中国科创50指数大涨逾8% 芯片板块掀起涨停潮

中国科技股权重较高的科创50指数周一飙升逾8%，主要受到本土企业亮眼财报以及美国科技巨头预计大幅增加人工智能支出的双重利好推动。

此次反弹反映出投资者正转向关注前瞻性指标。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，今年全球半导体销售额预计将接近1万亿美元。

创业板指也上涨了3.33%，而大盘沪指上涨1.04%。涨幅集中在科技板块，中证全指半导体指数高开4.2%。与之形成鲜明对比的是，国债期货下跌，30年期主力合约下跌0.47%，显示出明显的风险偏好转向。

这一涨势凸显了资金从传统行业向科技行业的重大轮动。市场预期，美国科技巨头到2026年将把AI资本支出提高77%至7250 亿美元，这将直接使中国的国内半导体供应链受益。

芯片股凭借超预期业绩领涨

此次科技股反弹的催化剂是国内芯片制造商发布的一系列爆发式一季度财报。寒武纪 (688256.SS) 在报告净利润同比激增185%后，股价触及20%的涨停板。同样，芯原股份 (688521.SS) 因芯片定制业务激增146%，营收增长114%。

GPU相关股票进一步放大了乐观情绪。海光信息 (688041.SS) 同样录得20%的涨停，其市值突破了8200 亿元。这一走势与全球趋势一致，在对AI和内存芯片的持续需求推动下，三星和Micro-Mechanics等公司也表现强劲。

板块轮动重创白酒巨头

资金向科技板块的转移是以牺牲传统板块为代价的。尽管白酒巨头五粮液 (000858.SZ) 宣布了高达100 亿元的股份回购计划，其股价仍暴跌6.5%。

投资者忽略了回购消息，转而关注该公司2025财年净利润下降72%的情况，尽管其2026年一季度利润已显示出复苏。这种分歧突显了投资者对科技行业高增长叙事的青睐，而非消费必需品的价值和稳定性。抛售潮同样波及了石化和煤炭等防御性板块。

风险偏好情绪得到了中国服务业活动的进一步印证。根据RatingDog中国服务业PMI，4月份服务业扩张速度快于预期。虽然香港市场涨幅较为温和，恒生指数上涨0.55%，但A股的强劲表现反映出市场对中国有能力在全球AI驱动的科技热潮中占据重要份额的信心日益增强。

本文仅供参考，不构成投资建议。