中国强制太阳能能效标准或淘汰30%产能

据市场消息人士透露，北京正准备对光伏行业实施强制性能效标准，此举可能淘汰约三分之一的现有产能。

中国最早可能于下周对太阳能光伏行业引入强制性的三级能耗标准。据国内媒体援引市场传闻称，这一监管举措可能导致约30%的现有硅料、硅片和组件产能被淘汰。

"根据此前的指导意见，这些措施可能会淘汰约30%的现有产能，"一家光伏公司的高管上周在SNEC光伏与储能展览会上表示。由于相关规则尚未正式公布，该高管要求匿名发言。

该标准将涵盖从多晶硅、硅片到成品组件的完整太阳能制造价值链。联系到的国内企业表示，他们已经注意到相关说法，但无法核实其真实性。根据pv杂志的分析，此举是2025年2月出台的中国"136号文件"下更广泛政策调整的一部分，该文件重塑了中国在可再生能源回报和资本配置方面的方针。

这一规定将代表中国政府自开始整合太阳能行业以来最激进的供给侧干预。中国太阳能制造商已经在应对产能过剩和利润空间压缩的问题——由于生产商正在适应新的上网电价规则，今年太阳能装机量可能下降三分之一——因此30%的产能削减将重塑竞争格局，使效率更高的生产商受益，同时迫使规模较小、效率较低的玩家退出市场。

根据能源与清洁空气研究中心联合创始人兼首席分析师柳力（Lauri Myllyvirta）的数据，过去十年中国太阳能行业快速扩张，清洁能源产业目前占中国GDP的11%，约占年度经济增长的三分之一。太阳能、风能和水电占装机总量的一半左右，每年新增容量相当于德国的总用电需求。

然而，这种飞速扩张造成了严重的产能过剩。强制性三级能效标准将设定最低能效门槛，实际上将迫使老旧、低效的生产线关闭。30%产能削减的估计与此前行业指引相符，该指引表明政府将瞄准制造业基础中效率最低的部分。

电网约束与煤炭悖论

此番能效提升举措出台之际，中国正面临能源转型中更深层次的矛盾。柳力指出，尽管中国正以创纪录的速度增加可再生能源装机容量，但除2025年外，每年的总电力需求增长都超过了可再生能源新增装机。2025年一年内，中国新增了78吉瓦的煤电装机——超过印度过去十年建设的总和——部分原因是为了对冲2021年和2022年的电力短缺。

然而，可再生能源应用面临的真正制约因素是中国电网。柳力形容该电网"一团糟"，仍主要采用固定电价和配额制而非供需机制运行，这意味着大量可再生能源电力被浪费。今年3月公布的"十五五"规划将电网升级列为重大优先事项，计划安装更多高压电缆并改革定价机制。

全球贸易紧张局势加剧压力

国内监管收紧之际，海外贸易紧张局势也在升级。6月9日，美国国防部将包括宁德时代、比亚迪、晶澳科技、天合光能和华为在内的多家中国知名储能和太阳能公司列入"中国涉军企业"名单，禁止五角大楼自2027年起与其开展业务。此举是美国对中国贸易更广泛打压的一部分，为中国制造商在已面临西方市场关税和限制的情况下增添了又一层不确定性。

如果按预期实施，强制性标准将加速中国太阳能制造业的整合，使市场份额向拥有更高效率评级的一线生产商集中。里昂证券（CLSA）将宁德时代列为储能电池领域的首选股，理由是中国的人工智能数据中心建设计划将成为需求驱动因素。这对全球太阳能供应链的更广泛影响是显而易见的：在产能过剩期间急剧下跌的中国组件价格，可能会随着低效产能退出市场而企稳甚至上涨。

该公告的时间点——最早可能在下周——表明北京正着手解决产能过剩问题，以免行业财务状况进一步恶化。对投资者而言，关键问题在于能效门槛是否设定得足够高，以实现市场参与者预期的30%产能削减目标，还是政治考量会削弱最终规则的力度。

本文仅供参考，不构成投资建议。