中国计划投资2950亿美元建设数据中心，推动国内人工智能发展

北京正准备在未来五年内投入2万亿元人民币（合2950亿美元），建设一个全国互联的数据中心网络，这是迄今为止在人工智能基础设施领域挑战美国主导地位的最具雄心的国家主导行动。

"将其提升为国家战略，确保了政策协调和资本动员，"Forrester Research首席分析师戴鲲表示。统一的算力网络将整合分散的区域资源，使企业能够更广泛地获取高性能计算能力。

据知情人士透露，包括中国移动有限公司和中国电信股份有限公司在内的国有企业将运营大部分设施并确保网络连通。该计划要求至少80%的技术——包括人工智能芯片——必须来自华为技术有限公司等国内供应商，这实际上将排挤英伟达公司和超威半导体公司。这一蓝图目前仍处于早期讨论阶段，是中国"十五五"规划（覆盖至2030年）下"六大网络"基础设施计划的核心支柱。

2万亿元人民币的规模与今年美国科技巨头——包括Meta Platforms Inc.和微软公司——在人工智能领域的投入（超过7000亿美元）相比相形见绌。但由于劳动力、零部件价格较低以及地方政府的激励措施，中国数据中心的建设成本更低，而且这一数字还不包括阿里巴巴集团控股有限公司和腾讯控股有限公司的私人投资。知情人士表示，如果计入电网整合成本，总投资可能至少达到5万亿元人民币。

本土芯片制造商受益最大

要求至少80%的人工智能芯片实现本地化采购，这直接挑战了英伟达和AMD。尽管美国实施了出口限制，但这两家公司此前一直主导着中国数据中心GPU市场。华盛顿方面最近同意允许英伟达向中国客户销售其上一代H200芯片——比最尖端的Blackwell系列落后约一代——但出货尚未开始，这标志着北京方面对本土替代方案越来越有信心。

今年5月，九款国产人工智能芯片通过了中国一家科技安全机构的安全审查，为在安全要求较高的行业更广泛地采用打开了大门。获批芯片包括来自华为、阿里巴巴集团、上海壁仞科技股份有限公司和摩尔线程科技股份有限公司的产品——这些公司都是国家主导建设项目的潜在受益者。

该政策还为更广泛的供应链创造了机会。康宁公司为人工智能数据中心提供光连接解决方案，由于超大规模网络的强劲需求，其股价在六个月内飙升了126.6%。该公司与Meta签订了价值高达60亿美元的多年期协议，并在2026年第一季度实现太阳能业务营收同比增长80%，达到3.7亿美元，这得益于国产太阳能产品的需求。

2028年前建成统一网络

总体目标是到2028年将中国分散的公共和私人数据设施连接成一个统一网络，加速人工智能在医疗、交通和城市管理领域的应用。金融、制造业和物流业的企业将获得更实惠、更灵活的算力，而内陆省份则有望吸引更多数字产业投资和人才。

资金主要来自主权债务，包括期限通常超过10年的超长期特别政府债券，以及战略性产业国家基金、银行贷款和私人资本。该计划凸显了北京方面在其它领域因政府债务压力而面临支出缩减之际，仍决心推动尖端技术发展。

对于投资者而言，其影响是显而易见的。中国国有电信运营商和本土芯片制造商将受益于一个长达数年的采购周期，而美国半导体公司在这个全球第二大经济体的可寻址市场将逐步受到侵蚀。"每个生态系统参与者都将从中受益，"戴鲲表示。

本文仅供参考，不构成投资建议。