博通目标营收220亿美元，AI芯片需求激增

博通即将发布第二财季财报，目标营收为221亿美元，AI芯片和网络需求持续加速。

"我们预计，随着博通开始供应谷歌的TPU v7以及Meta加大其ASIC芯片的部署，2026财年下半年ASIC收入动能将显著增强，"汇丰银行全球科技硬件及半导体研究主管Frank Lee表示。

根据雅虎财经调查的分析师预测，调整后每股收益为2.40美元，较上年同期增长52%。华尔街预计，截至4月当季的AI半导体收入为107亿美元，Jefferies的数据显示。汇丰预计第三财季营收将达到307亿美元，较市场普遍预期的286亿美元高出7%。

这家市值2.1万亿美元的芯片制造商的股价年内迄今已上涨近30%。第二财季业绩和第三财季指引将检验该股40.2倍远期市盈率能否站稳，因为来自谷歌、Meta、Anthropic和OpenAI的ASIC项目将在下半年开始贡献收入。

根据标普全球市场情报数据，在覆盖AVGO的47位分析师中，44位给予买入评级，3位给予持有评级，无人给予卖出评级。12个月平均目标价为480美元，较上周五收盘价约有7.5%的上行空间。

汇丰的Lee将其对2026财年ASIC营收的预估上调至460亿美元，2027财年上调至1002亿美元——分别较华尔街预测高出23%和26%。他还将AI网络营收预估上调至402亿美元，理由是网络交换机正从800G向1.6T以太网过渡。

Jefferies的分析师预计将出现"温和的业绩超预期并上调指引"，第三财季指引为290亿美元，由AI网络增长驱动。摩根士丹利的Joe Moore给予该股"增持"评级，目标价485美元，他预计AI收入将从第二财季的108亿美元攀升至第三财季的169亿美元。

并非所有分析师都对近期时机持一致看多态度。Susquehanna的Christopher Rolland在降低了对一项与Anthropic相关的大型芯片项目的预期后，将2026财年AI营收预估从625亿美元下调至约550亿美元。瑞银的Timothy Arcuri同样下调了对Anthropic的收入预测，不过他预计博通仍将交出高于华尔街预期的业绩。

多位分析师预期的指引上调表明，管理层对AI需求将在下半年加速抱有信心。投资者将重点关注周三财报电话会议上更新的ASIC项目时间表和毛利率走势。

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