美银在重组后将 Block 每股收益预期上调 6%

美银将其对 Block Inc. (NYSE:SQ) 的调整后每股收益预期上调了近 6% 至 5.37 美元，理由是越来越多的证据表明该公司最近的结构性改革正带来显著的效率提升。

“该季度提供了一个明确的答案，”美银分析师表示，并指出其在毛利润、运营收入和收益方面的结果均超过了市场共识预期。该行维持了对这家支付公司的“买入”评级和 100 美元的目标价。

在此次上调之前，投资者曾对 Block 削减约 40% 员工的决定持怀疑态度。美银将调整后的 EPS 预测从先前的 5.07 美元上调，归功于严格的执行和成本控制。该行分析师还强调，在 Block 的整个工作流程中嵌入 AI 工具是加速生产力和提高每位工程师产出的关键因素。

Block 管理层上调了自身的全年业绩指引，美银表示，这一举措反映了内部对利润率扩张持久性的信心日益增强。尽管该行将该股的估值倍数从 20 倍略微下调至 19 倍以反映宏观不确定性，但更高的盈利轨迹足以抵消这一调整。

最新的分析师观点表明，Block 激进的成本削减战略正成功转化为管理层此前承诺的操作层面改善。对于投资者而言，现在的焦点转向了这种生产力的提升是否具有可持续性。该公司的下一次财报将是其持续进展的关键指标。

本文仅供参考，不构成投资建议。