比尔·阿克曼出售 95% 的 Alphabet 持仓并抄底微软

比尔·阿克曼旗下的潘兴广场资本管理公司在 2026 年第一季度出售了其持有的 95% Alphabet Inc. (GOOGL) 股份，并将资金重新配置到微软公司 (MSFT) 的新头寸中。

在社交媒体平台 X 上的一篇帖子中，阿克曼解释说，此次出售并非看空 Alphabet，而是审慎投资组合管理的体现。他表示，在经历了一轮强劲上涨后，Alphabet 不再提供同样的安全边际，而他认为微软的配置方案更为优越。

此举标志着一项高盈利交易的结束。该交易始于 2023 年初，当时潘兴广场以 90 美元至 100 美元的价格购入了 Alphabet 股票。该公司在微软的新头寸约为 560 万股，是在微软发布第二财季业绩导致股价下跌、预测市盈率处于 20 至 23 倍之间时买入的。

阿克曼的调仓显示出他正在利用 Alphabet 由人工智能驱动的涨势获利了结，随后在微软因 Azure 增长放缓和资本支出上升导致股价跌幅超过 18% 后重新部署资金。这次抛售提供了一个阿克曼认为在这家顶级科技专营公司身上罕见的折价机会。

购买微软的决定是基于市场对该公司人工智能基础设施支出计划反应过于悲观。阿克曼在帖子中强调了微软凭借 Microsoft 365 和 Azure 业务、在 OpenAI 的持股以及 Copilot AI 工具的增长潜力所拥有的稳固地位。潘兴广场将此次下跌视为以常态化估值投资一家具有持久竞争优势的蓝筹公司的机会。

申报文件还显示，潘兴广场在同一季度将其在电子商务和云计算巨头亚马逊 (AMZN) 的持股增加了 19%，使其成为该基金的第二大重仓股。这进一步释放了对云计算和人工智能领导者长期增长的坚定信心。

这一投资组合的转变凸显了全球最大科技公司在竞相实现人工智能变现的过程中，对投资资金的激烈竞争。投资者将关注潘兴广场三个月后的下一次 13F 文件，以了解这些核心头寸的任何进一步调整。

本文仅供参考，不构成投资建议。