应用材料斥资5亿美元扩张新加坡晶圆厂，AI需求激增

应用材料（Applied Materials）正斥资5亿美元，将其在新加坡的先进洁净室产能扩大一倍以上，这是最新一个押注AI驱动的芯片需求将支撑多年设备支出周期的案例。

应用材料公司正斥资5亿美元，将其在新加坡的先进洁净室产能扩大一倍以上，押注AI驱动的芯片需求将支撑一个分析师认为如今将持续至2028年的多年设备支出周期。

"AI正在改变每一个行业，为先进半导体创造了前所未有的需求，"应用材料总裁兼首席执行官盖瑞·狄克森（Gary Dickerson）在一份声明中表示。

全新的淡滨尼园区（Tampines Campus）新增了制造与研发洁净室空间，专注于服务那些正为AI工作负载扩大生产的芯片制造商。该设施已投入量产，预计未来几年将在当地创造约1,000个就业岗位。过去数年间，应用材料已将全球制造产能扩大了近一倍，其中包括自2021年以来在美国设备制造基础设施上投资的超过4亿美元。

此次扩张之际，华尔街正在上调对晶圆制造设备（WFE）市场的展望。巴克莱将2026年WFE估值从1390亿美元上调至1540亿美元，并预计该市场到2027年将增长36%，达到2095亿美元，理由是存储芯片制造商和先进逻辑晶圆厂的AI相关资本支出将持续增长。坎托菲茨杰拉德预计，随着半导体市场到2029年增长至约3万亿美元，WFE支出将接近2500亿美元。

应用材料股价当日上涨6.6%，KLA公司上涨8.6%，泛林集团上涨8.2%，因为上调的预测增强了市场对当前支出周期仍有多年增长空间的信心。巴克莱分析师汤姆·奥马利（Tom O'Malley）指出，美光科技、SK海力士和三星电子等存储制造商的大规模投资，以及台积电和英特尔持续的支出，是主要推动力。

"订单能见度延伸至2028年"是坎托菲茨杰拉德的关键表述，该机构将应用材料的目标价从575美元上调至650美元，同时维持"增持"评级。该机构认为，该公司处于半导体制造设备长期扩张周期的核心位置。瑞银也将目标价从515美元上调至570美元，并给予"买入"评级。

新加坡园区树立可持续制造标杆

淡滨尼园区部署了自主移动机器人、自主装配与测试系统以及AI辅助质量检测——将制造、研发与生态系统合作伙伴整合在一起，以加速产品上市时间。增强现实和虚拟现实工具支持技术人员培训和精密维护。该设施以新加坡建设局绿色建筑标志白金认证为目标，配备了现场太阳能板、低碳混凝土、闭环水回收系统以及实时监控能源和水资源使用的智能楼宇管理系统。

"应用材料在其新设施中使用的先进自动化和AI技术，将加速产品开发，并推动新加坡先进制造能力的前沿发展，"新加坡经济发展局主席方章文（Png Cheong Boon）表示。

全球版图接近翻倍

过去数年间，应用材料已将其全球制造产能扩大近一倍。除新加坡外，该公司位于硅谷的新建50亿美元EPIC中心——美国在半导体设备研发领域最大的一笔投资——将于今年投入使用。该中心旨在缩短从早期研究到全面量产的时间。

对于投资者而言，问题在于AI驱动的设备周期能否维持分析师所预测的高位支出水平。应用材料股价目前约为远期市盈率的22倍，高于整体市场，但低于一些AI芯片设计公司超过30倍的估值。新加坡扩张和EPIC中心使该公司有能力在整个周期中获取订单，不过AI资本支出的回落可能会重置WFE前景。坎托菲茨杰拉德给出的650美元目标价意味着较当前水平约有20%的上涨空间，但前提是订单能像预期的那样延续至2028年。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。