AI股上涨2%领涨全球股市，油价反弹

周一，AI股引领全球股市走高，投资者未受美伊核谈陷入僵局所引发的油价反弹影响。

人工智能交易热潮周一继续延续，带动全球股市上涨，油价反弹未能抑制风险偏好，美伊谈判仍处于僵局。

"AI交易持续推动股市上行，投资者正在轮动进入那些与数据中心建设和基础设施支出直接相关的股票，"德意志银行全球宏观副主席奥赞·塔曼在接受彭博电视采访时表示。

本轮涨势范围广泛，科技和AI相关股票在包括标普500指数在内的各大主要指数中领涨。尽管原油价格因美伊谈判陷入僵局而反弹，但股市依然走高。10年期美国国债收益率在交易时段内上升，反映出AI投资带来的增长乐观情绪与能源成本上升引发的通胀担忧之间的拉锯。

当日涨幅表明，即便地缘政治风险再度浮现，市场仍坚信AI相关资本支出将支撑经济增长。鉴于美伊僵局短期内看不到解决的迹象，且油价持续攀升，股市涨势的持续性可能取决于AI驱动的盈利动能能否抵消能源成本上升带来的潜在通胀压力。

科技股领涨，半导体和数据中心基础设施类股涨幅最大。这一走势延续了数周以来的趋势——投资者资金持续流入与AI开发相关的企业，从英伟达等芯片制造商，到云服务提供商以及支持数据中心建设的能源基础设施公司。

油价反弹为宏观图景增添了复杂性。由于华盛顿与德黑兰之间的外交努力仍陷僵局，原油价格攀升，引发供应持续受限的担忧。能源成本上升通常会传导至通胀指标，进而可能影响美联储的利率路径，并最终波及股票估值。

塔曼指出，债券市场正在为这两种相互对抗的力量定价。"收益率曲线反映出两股 competing 的力量——一是AI投资带来的生产率提升，二是供给侧冲击导致的粘性通胀。"此番言论发表之际，交易员正在调整对美联储下一步政策行动的预期，6月会议维持利率不变的概率正在上升。

对于投资组合经理而言，当日交易强化了AI作为2026年首要股市主题的主导地位。该板块能够在地缘政治逆风和商品价格上涨的环境下持续上涨，增强了市场信心——AI基础设施支出代表的是一种结构性机遇，而非周期性交易。随着大型科技公司公布强劲的季度业绩并上调资本支出指引，AI相关股票的基本面支撑依然稳固。

大盘涨势得到市场广度改善的支撑，各大交易所上涨股票数量超过下跌股票。成交量超过20日均值，表明机构资金参与其中，而非由情绪驱动的交投清淡行情。

展望未来，投资者将关注即将公布的经济数据以及美联储官员的评论，以判断AI驱动的涨势能否在夏季保持动能。美伊局势仍是一个关键变量，若谈判取得任何突破，可能逆转油价走势，从而为股市消除一个不利因素。

本文仅供参考，不构成投资建议。