Edgen Stock·Feb 04 2026, 08:15摩根大通維持金沙中國“增持”評級，預計今年股息將大幅增至每股1港元。該行認為該股近期10%的跌幅是對暫時性問題的過度反應，儘管目標價略微下調至22港元，但仍預期其市場份額將有所增長。
摩根大通預計金沙中國（01928.HK）今年年度股息將翻倍至每股1港元，此舉將為投資者提供基於當前股價的5.4%收益率。該行對股東回報的樂觀展望進一步延伸，預計在漸進式派息增長模式下，到2028年年度股息可能超過每股1.5港元。
這種樂觀的股息政策構成了該行投資論點的核心，表明其對這家賭場運營商未來現金流產生能力抱有強烈信心。摩根大通預計金沙中國全年將獲得市場份額，從而支撐其為這些增加的股東分配提供資金的能力。
儘管股息預測樂觀，但摩根大通將金沙中國的目標價從23港元下調至22港元。此次調整是在第四季度業績不及預期之後進行的，毛利潤因不利的業務組合、低於預期的中場收入以及不斷上升的運營成本而下降。該行指出，在財報發布前已下調了其預期，因此對其未來EBITDA預測僅進行了3%的微小向下修正。
該行將該股近期表現——過去一個月下跌10%，而恒生指數上漲2%——描述為“反應過度”。它將第四季度疲軟主要歸因於季節性因素（例如NBA季前賽）和其他非經常性問題，而非業務的結構性下滑。
