維密受美銀上調評級提振 潛在漲幅看高至 31%

美銀於週三將維多利亞的秘密（Victoria’s Secret & Co.，紐交所代碼：VSCO）的評級從「中性」上調至「買入」，並將新的目標價設定為 68 美元，這意味著這家專業零售商潛在擁有 31% 的上漲空間。

美銀分析師在報告中指出：「我們將該股評級從『中性』上調至『買入』，因為我們認為維密的銷售勢頭將持續，在營運利潤率從目前的 6% 擴張的推動下，將支撐每股收益（EPS）實現中高雙位數的增長。」

此次上調反映了市場對公司扭虧為盈努力的信心日益增強。該行援引強勁的增長、不斷改善的利潤率以及似乎正引起消費者共鳴的品牌重新定位，將目標價從之前的 58 美元上調至 68 美元。消息公佈後，維密股價交易價格約在 51.73 美元左右。

該行樂觀的前景植根於新管理層的「潛力之路」（Path to Potential）戰略，該戰略專注於產品創新、增加市場營銷以及向美容和國際市場擴張。根據最近的業績數據，這些舉措已經初見成效，核心內衣板塊已恢復增長，且公司在最近一個季度獲得了超過一個百分點的市場份額。

這種勢頭在公司最近的財報中顯而易見：其公佈的調整後每股收益為 2.77 美元，超過了分析師預期的 2.47 美元，營收達 22.7 億美元。這種表現也引起了 David Einhorn 旗下 Greenlight Capital 等知名投資者的關注，該公司一直持有其大量頭寸。

展望未來，美銀預測中期年每股收益增長率在 14% 至 18% 之間，預計到 2028 年營收將超過 73 億美元。儘管近期有所反彈，分析師認為該股仍是一個極具吸引力的切入點，並指出其股價仍比年內高點低 20% 以上。

此次評級上調表明，維密的運營改善和品牌振興正在顯現成效。投資者將密切關注公司下一次的財報發布，以觀察銷售勢頭和利潤率擴張是否能夠持續。

本文僅供參考，不構成投資建議。